- Ang digital euro ay nangangako ng kahusayan at mas mababang gastos, ngunit naglalantad sa mga panganib ng pagkapribado, kontrol, at pagkagambala sa bangko.
- Ang disenyo nito (mga limitasyon sa balanse, walang bayad, teknikal na privacy) ay mahalaga at nag-iiwan pa rin ng mga tanong na nag-aalala sa mga mamamayan at mga bangko.
- May mga alternatibo: pan-European instant na pagbabayad, kompetisyon at teknolohikal na soberanya nang hindi isinasakripisyo ang pera o labis na sentralisasyon.
Ang debate tungkol sa digital euro ay pumasok sa pampublikong pag-uusap na may hindi inaasahang puwersa, na pinagtatalunan ang mga tagapagtaguyod ng modernisasyon ng mga pagbabayad laban sa mga natatakot na maanod sa kontrol at pagkawala ng kalayaan. Sa gitna ng kontrobersya ay nakasalalay ang tensyon sa pagitan ng kahusayan at privacy.: ang pangako ng instant at murang mga pagbabayad kumpara sa panganib sa pagsubaybay at ang sentralisasyon ng monetary power.
Karamihan sa pampublikong kawalang-kasiyahan ay nagmumula sa isang pakiramdam ng pagpapabilis ng regulasyon at ang kakulangan ng mga simpleng sagot sa mga lehitimong tanong. Mga isyu tulad ng kung sino ang makakakita sa aming mga transaksyon, kung anong mga limitasyon sa balanse ang ilalagay, o kung mawawalan ng lugar ang pera Nananatiling bukas ang mga ito, at ang paraan ng pagdidisenyo ng mga detalye ay gagawa ng pagkakaiba sa pagitan ng isang kapaki-pakinabang na pagpapabuti sa sistema ng pagbabayad at isang kontrol na instrumento na may hindi sinasadyang mga kahihinatnan.
Ano ba talaga ang digital euro at kung ano ang hindi
Ang digital currency ng central bank, o CBDC, ay hindi katulad ng pribadong electronic na pera na ginagamit na natin araw-araw kasama ang mga card, app o mga paglilipat. Ang digital euro ay isang direktang pananagutan ng European Central Bank.Magiging available ito sa mga indibidwal at negosyo at magpapalipat-lipat kasama ng mga banknote at barya: 1 digital euro ay katumbas ng 1 pisikal na euro. Hindi ito magiging produkto ng pagtitipid o pamumuhunan; sa katunayan, ito ay idinisenyo upang maging walang interes upang maiwasan ang kumpetisyon sa mga deposito sa bangko.
Ang arkitektura na ginalugad ng Eurosystem ay nag-iisip ng isang modelo na may intermediation: Ang ECB ay hindi nais na pamahalaan ang daan-daang milyong mga customerSamakatuwid, patuloy na ibibigay ng mga bangko at iba pang provider ang layer ng serbisyo. Higit pa rito, isinasagawa ang trabaho sa mga offline na pagbabayad at awtomatikong top-up at top-up na mekanismo upang matiyak ang tuluy-tuloy na paggamit kahit na may limitasyon sa paghawak.
Ang limitasyon ng balanse ay susi sa pagpapagaan ng mga panganib sa komersyal na pagbabangko. Isinaalang-alang ang limitasyon sa bawat tao at mga panuntunan sa awtomatikong paglipat.Kung nakatanggap ka ng bayad na nagtutulak sa iyo na lumampas sa limitasyon, mapupunta ang labis sa isang naka-link na account sa pagbabayad; kung kailangan mong magbayad nang lampas sa iyong digital na balanse, malulutas ng naunang top-up ang pagkakaiba. Ang nakasaad na intensyon ay walang sinuman ang tatanggihan sa pagbabayad para sa paglampas sa threshold.
Ang isa pang sensitibong aspeto ay ang programmability. Ang mga opisyal na dokumento at paglilinaw ay tumutukoy sa opsyonal at limitadong kondisyon na mga function. Ang konsepto ng programmable money, expiration date, o conditional payments Magbubukas ito ng isang makapangyarihang toolbox para sa mga gamit sa negosyo, ngunit naglalabas din ito ng mga alalahanin tungkol sa potensyal nitong paghigpitan ang mga kalayaan kung ang saklaw nito ay pinalawak sa mga oras ng regulasyong "kaapurahan" o krisis.
Bakit pumuputok ang debate sa mamamayan at pulitika?
Sa pampublikong diskurso, makikita ang magkasalungat na pananaw. Ang ilan, pagkatapos marinig ang mga opisyal ng sentral na bangko na ipagtanggol ang proyekto, sumasang-ayon sa kanilang mga argumento, ngunit pagkatapos ay nakatagpo ng napakalaking pagsalungat sa seksyon ng mga komento. Pinaghahalo ng reaksyon ng publiko ang mga alalahanin tungkol sa pagkapribado sa mga takot sa mas mataas na kontrolHabang pinupuna ang pagmamadali ng institusyonal na itulak ang isang instrumento na hindi pa rin malinaw sa maraming gumagamit.
May mga "mahusay" na mamamayan na, sa kabila ng pagtatanggol sa mga obligasyon na tumanggap ng mga banknotes at barya, kinikilala na ang isang digital na euro ay maaaring malutas ang mga problema ng kasalukuyang elektronikong pera: mas kaunting pag-asa sa banking oligopoly at mga network ng cardBinawasan ang mga bayarin at alitan, at ang pagwawakas sa pakiramdam na ang mga deposito ay ipinahiram sa iyong likuran nang walang pangangasiwa. Gayunpaman, binabalaan nila na ang digital, sa pamamagitan ng disenyo, ay hindi kailanman kasing pribado ng cash.
Ito ay nagtataas ng isang hindi komportable na tanong: kung ang digital euro ay nangangako na bawasan ang mga gastos at buksan ang kumpetisyon, bakit napakaraming panlipunang pagtutol? Marami ang natatakot sa malakihang pagsubaybay sa pananalapi, ang paggamit ng mga kakayahan ng programming upang paghigpitan ang paggasta o magtatag ng mga petsa ng pag-expire, at isang backdoor para sa pagpapalawak ng pera na lumalampas sa mga tseke at balanse ng sistema ng pagbabangko. Ang iba ay naghihinala sa impluwensya ng malalaking platform ng teknolohiya at isang sentralisasyon na mahirap baligtarin.
Hindi rin neutral ang pulitika dito. Ang ilang mga gobyerno at partidong pampulitika ay nagpahayag ng malakas na suporta at mga vetoSa mga lider na tinutuligsa ang CBDC bilang "monetary tyranny" at mga hurisdiksyon na nagtatayo ng mga hadlang sa pambatasan, ang mga tagapagtaguyod ng inisyatiba ay nangangatuwiran na ang Europa ay hindi kayang mahuli sa harap ng pandaigdigang digitalization, kahit na ang mga advanced na ekonomiya tulad ng Switzerland at UK ay nagpasyang mag-ingat.
Mga pakinabang na nauugnay dito: kahusayan, gastos at pagsasama
Itinuturo ng mga tagapagtaguyod ang nasasalat na mga pakinabang. Ang una ay ang kahusayan. Mga malapit-instant na pagbabayad, available sa buong euro area, na isinama sa mga mobile phone at appAt sa suporta para sa mga offline na operasyon, nangangako sila ng tunay na pagpapabuti sa mga tradisyonal na paglilipat na tumatagal pa rin ng ilang oras o araw sa ilang partikular na konteksto.
Sa mga tuntunin ng mga gastos, ang inaasahan ay malinaw: kung ang isang bahagi ng mga transaksyon ay naproseso sa a pampublikong imprastraktura, Binabawasan ang mga layer ng intermediation at pribadong networkAng panlipunang halaga ng cash (pag-imprenta, transportasyon, imbakan) ay bumababa rin, habang ang mga negosyo at mamamayan ay nakakahanap ng mas mura at mas predictable na mga paraan ng pagbabayad.
Ang pagsasama sa pananalapi ay isa pang haligi. Isang naa-access na digital na paraan ng pagbabayad, na sinusuportahan ng sentral na bangko, Papayagan nito ang pakikilahok sa digital na ekonomiya nang hindi umaasa sa mga pribadong entity.lalo na sa mga rural na lugar o para sa mga grupong may humihinang access sa mga serbisyo sa pagbabangko. Ang hamon ay tiyaking hindi ibinubukod ng disenyo nito ang mga hindi regular na gumagamit ng mga smartphone o internet.
Sa seguridad, ginagamit ang isang arkitektura mataas na antas ng pag-encrypt at pagpapatunay. Ang layunin ay itaas ang antas laban sa pandaraya at cyberattacks.nag-aalok ng matatag na asset ng pampublikong pagbabayad. Higit pa rito, bilang pera ng sentral na bangko, ito ay magsisilbing anchor sa panahon ng krisis, na nagpapanatili ng pagpapatuloy ng mga pagbabayad kung ang mga node sa pribadong sistema ay nabigo.
Idinagdag ng mga tagapagtaguyod na ang isang digital na euro ay maaaring mapalakas ang pagbabago. Sasamantalahin ng mga Fintech, bangko, at developer ang mga bagong layer ng imprastraktura upang lumikha ng mga serbisyo, makipagkumpitensya at mag-alok ng mas mahusay na mga solusyon para sa mga koleksyon, credit o transactional na pagtitipid, na nagtutulak sa digitalization ng produktibong tela.
Sa wakas, ang anggulo ng patakaran sa pananalapi ay isinasaalang-alang. Mga tool para sa direktang pamamahagi ng stimulus o mas pinong paghahatid ng mga rate ng interes, Bagama't kontrobersyal, bibigyan nila ang ECB ng mga karagdagang tool.Dito, gayunpaman, ang mga babala ay sumasang-ayon: kung maling gamitin, ang mga tool na ito ay maaaring magpahirap sa mga kalayaan o masira ang merkado ng kredito.
Mga panganib at side effect: privacy, surveillance, at banking
Nahaharap sa larawan ng mga benepisyo, ang mga babala ay mahigpit. Hindi tulad ng cash, ang bawat digital na transaksyon ay nag-iiwan ng bakas. Binibigyan ng CBDC ang awtoridad sa pananalapi ng buo at direktang access sa mga pagbabayad at balanseIto ay maaaring, sa pagsasagawa, ay nagbibigay-daan para sa pagsubaybay o limitasyon ng mga pinansiyal na pag-uugali na itinuturing na hindi kanais-nais. Ang kasaysayan ng mga "pagbubukod" ng regulasyon sa mga panahon ng krisis ay nagpapasigla sa kawalan ng tiwala.
Ang programmability ay nagdaragdag ng isa pang sensitibong layer: mga kondisyonal na pagbabayad, mga limitasyon sa paggamit ayon sa kategorya, kahit na mga petsa ng pag-expire. Bagaman ipinangako ang isang pinaghihigpitang paggamit sa sektor ng negosyoAng pagkakaroon lamang ng teknikal na kapasidad ay nagbubukas ng pinto sa hinaharap na mga pagpapalawak. Ang mga natatakot sa kontrol ng estado ay nakikita ito bilang isang panimula sa pinansiyal na censorship, gaano man karaming mga pananggalang ang inihayag.
Sa antas ng macro, ang pag-aalala ay ang isang digital na euro ay makakasira sa mga tradisyonal na tseke at balanse. Kung mapapalawak ng bangko sentral ang suplay ng pera sa pamamagitan ng pag-bypass sa mga tagapamagitanMaaaring humina ang mga limitasyon sa pagpopondo sa paggasta ng publiko, na may mga panganib ng inflation at disiplina sa pananalapi. Maaaring maalis din ang pribadong kredito, at maaaring magdusa ang intermediation sa pagbabangko.
Para sa mga komersyal na bangko, ang suntok ay magiging doble. Sa karaniwang panahon, ang ilang mga pagbabayad at deposito ay lilipat sa isang asset na walang panganib na hawak ng publiko, pagbabawas ng kita mula sa mga komisyon at impormasyon ng customer may kaugnayan sa pagbibigay ng kredito. Sa mga oras ng stress, ang kanlungan sa mga central bank account ay magpapabilis sa mga paglabas ng deposito, magpapalakas ng mga digital bank run at mga panganib sa katatagan.
Mayroon ding competitive at sovereignty angle. Ang digitalization ay may kaugaliang "winner-takes-all" na mga modelo, lalo na kapag kinokontrol ng mga pandaigdigang platform ang mga interface ng pagbabayad. Kung umaasa ang Europe sa mga teknolohiyang hindi European para patakbuhin ang digital currency nitoAng pinaka-nais na awtonomiya ay maaaring maging isang kahinaan. At, kung ang disenyo ay nagtutulak para sa higit pang sentralisasyon, may panganib na hadlangan ang kumpetisyon sa halip na pagyamanin ito.
Hindi rin nakakatulong ang political backdrop. Nagdulot ng backlash ang mga mensahe tungkol sa pagpapabilis dahil "mabagal ang demokrasya." Ang pagmamadali sa pambatasan, sa konteksto ng malalaking depisit at tensyon sa utang Sa ilang mga bansa, pinalalakas nito ang mga hinala na may hinahanap na shortcut para tustusan ang mga labis na pampubliko. Maraming naaalala ang mga yugto ng mga negatibong rate ng interes at napakalaking pagbili ng asset na nagpahirap sa mandato ng katatagan.
Ano ang sinasabi ng mga regulator: ang diyablo ay nasa mga detalye
Sa mga arkitekto ng proyekto, mayroong isang malakas na diin sa disenyo bilang ang pagtukoy na kadahilanan sa kinalabasan. Ang mga mapagkukunan sa loob ng ECB ay nagbigay-diin na ang pangunahing motibasyon ay pagsamahin ang seguridad ng pera ng sentral na bangko sa kaginhawahan ng isang digital medium, isinasaalang-alang ang mga kagustuhan ng gumagamit, ngunit nag-iingat na huwag masira ang sistema ng pananalapi.
Ang pinakamadalas na binanggit na posibleng "mga pag-iingat" ay ilan. Limitahan ang bilang na maaaring magkaroon ng bawat user upang matiyak na ang CBDC ay hindi isang investment vehicle; ipakilala ang tiered remuneration at mga parusa sa itaas ng ilang mga halaga; tiyakin na ang mga bangko at PSP ay namamahala sa relasyon ng customer; at palakasin ang teknikal na privacy sa lawak na pinahihintulutan ng mga panuntunan laban sa money laundering.
Ang mga panganib sa internasyonal ay binibigyang-diin din. Ang isang mataas na likido at naa-access na digital na euro ay maaaring gamitin ng mga dayuhang mamumuhunan. sa mga pandaigdigang pagkabigla, pagpapalakas ng mga daloy at tensyonSamakatuwid, iminumungkahi na pigilan itong kumilos bilang isang safe haven asset para sa mga hindi residente at ituon ito sa mga retail na pagbabayad.
Sa mga tuntunin ng privacy, ang opisyal na mensahe ay isa sa pinahusay na proteksyon, na may kamag-anak na hindi nagpapakilala sa maliliit na pagbabayad at sa ilalim ng mahigpit na kontrol sa pag-access ng data. Gayunpaman, ayon sa kahulugan, ang isang digital system ay nag-iiwan ng metadataAt ang ereheng pagtitiwala sa hinaharap na mga pangako ay sumasalungat sa karanasan ng mga pagpapalawak ng regulasyon pagkatapos ng "mga pagbubukod" na naging normal.
Pagtatanggol sa pera at panlipunang alalahanin
Itinaas ng mga organisasyon ng consumer at pro-cash platform ang bar para sa pagsisiyasat. Ang mga kamakailang survey ay nagpapahiwatig na ang isang malaking mayorya sa mga bansa tulad ng Spain tinatanggihan ang isang pinabilis na pagpapatupad ng digital eurotiyak na dahil sa mga pagdududa tungkol sa layunin nito, mga garantiya ng kalayaan at pagkapribado, at dahil sa mga takot na ang pera ay mawawalan ng saligan sa pagsasanay.
Ang mga grupo tulad ng Denaria ay binibigyang diin na ang pera ay hindi isang kapritso, ngunit isang haligi ng pagsasama. Mga matatandang tao, mga taong may kapansanan, mga naninirahan sa mga depopulated na lugar o mga kababaihan sa kanayunan Umaasa sila dito para makilahok sa buhay pang-ekonomiya. Ang pagkawala ng mga sangay at ATM ay nagpapalala sa problema, at ang mga alternatibo ay isinusulong upang mapanatiling naa-access ang mga banknote at barya sa buong malawak na network ng bansa.
Pinupuna rin ang mga paghihigpit na limitasyon sa mga pagbabayad sa cash, gaya ng napakababang limitasyon sa ilang partikular na bansa o mga pagbabawal sa pag-upa. mga hakbang na itinuturing na diskriminasyon at hindi epektibo laban sa pandarayaAng data ng cybercrime ay nagpapahiwatig na ang mga pangunahing panloloko ay nangyayari sa mga digital na kapaligiran, kaya ang pag-uugnay ng pera at krimen ay magiging isang lumang cliché.
Mula sa pananaw na ito, magiging katanggap-tanggap lang ang digital euro kung may garantiyang legal at disenyo nito matatag na privacy, kalayaan sa pagpili, at pantay na pagtrato sa peraKung hindi, hinihimok ang pagiging maingat, dapat na maantala ang mga deadline, at ang umiiral na imprastraktura ng pagbabayad ay dapat palakasin muna upang malutas ang mga tunay na problema nang hindi lumilikha ng mas malalaking problema.
International lessons: prudence in advanced democracies
Sa pagtingin sa ibang bansa, ang mga sanggunian ay nagsasabi. Sa Estados Unidos, ang debate ay nag-kristal sa malawak na pag-aalinlangan sa ideya ng isang CBDC. na may mga hakbanging pambatas upang limitahan o pigilan ang pagpapalabas nito at mga pinunong pampulitika na inilarawan ito bilang isang banta sa kalayaan sa pananalapi. Sa pagsasagawa, pinili ng system na palakasin ang pribadong kumpetisyon at agarang pagbabayad.
Ang Switzerland, kasama ang tradisyon ng pagiging lihim at awtonomiya ng pagbabangko, ay mas pinili na huwag maglunsad ng isang retail digital franc. Ang UK ay nag-aaral ng digital pound nang walang pagmamadali.Pag-calibrate ng mga panganib at mekanismo ng pag-iingat. Ang mga kasong ito ay nagpapakita na ang pagbabago ay hindi nangangailangan ng pagmamadali at ang pagtatanggol sa pera ay maaaring magkakasamang mabuhay sa modernisasyon ng mga pagbabayad.
Ang China ay nagsisilbing babala sa mga taong inuuna ang kalayaang sibil. Doon, binibigyan ng digital yuan ang estado ng walang katulad na access sa mga transaksyon. na may kakayahang gantimpalaan o parusahan ang pag-uugaliBagama't iginigiit ng Europa ang mas matatag na mga pananggalang, ang imahe ng isang sistema ng kontrol sa lipunan ay mabigat sa pang-unawa ng publiko.
Ano ang maaari kong ayusin at kung ano ang hindi ko magagawa: pag-aayos ng mga hindi pagkakaunawaan
Ang isang mahusay na disenyong digital euro ay maaaring magpababa ng mga pagbabayad, palawakin ang mga opsyon, at bawasan ang pag-asa sa mga pribadong oligopolyo. Ito ay posible na ito ay maglalagay ng pababang presyon sa mga komisyon at gawing makabago ang mga koleksyon.Habang nag-aalok ng pampublikong anchor ng katatagan, hindi nito mahiwagang ibahin ang digital na pera sa isang bagay na kasing pribado ng cash: ang traceability, kahit na limitado, ay umiiral pa rin.
Hindi rin nito mismo malulutas ang mga problema sa istruktura sa sektor ng pananalapi, tulad ng pangangailangan para sa isang kumpletong unyon sa pagbabangko o isang karaniwang balangkas ng pananalapi. Kung ang mga insentibo ng sektor ng pagbabangko ay binabalewala at ang mga epekto sa kredito ay minamaliitAng lunas ay maaaring lumikha ng mga bagong problema: mas kaunting pagpopondo para sa mga pamilya at negosyo, higit na pabagu-bago sa mga krisis, at isang patakaran sa pananalapi na may mga interbensyonistang tukso.
Para sa mga natatakot na ang kanilang pera ay "ipapahiram sa kanilang likuran," ang CBDC ay nag-aalis ng bank counterparty na panganib sa digital fraction na hawak nila bilang balanse. Ngunit ang katahimikan na iyon ay dumating sa sistematikong mga gastos. Kung ito ay lumaganap, ang mga limitasyon at mga disinsentibo ay lilitaw, na kung saan ay nagpapababa ng ilan sa unang napagtanto na apela.
Masigasig na manunulat tungkol sa mundo ng mga byte at teknolohiya sa pangkalahatan. Gustung-gusto kong ibahagi ang aking kaalaman sa pamamagitan ng pagsusulat, at iyon ang gagawin ko sa blog na ito, ipakita sa iyo ang lahat ng mga pinaka-kagiliw-giliw na bagay tungkol sa mga gadget, software, hardware, teknolohikal na uso, at higit pa. Ang layunin ko ay tulungan kang mag-navigate sa digital na mundo sa simple at nakakaaliw na paraan.