- Ang digital euro ay nangangako ng kahusayan at mas mababang gastos, ngunit naglalantad sa mga panganib ng pagkapribado, kontrol, at pagkagambala sa bangko.
- Ang disenyo nito (mga limitasyon sa balanse, walang bayad, teknikal na privacy) ay mahalaga at nag-iiwan pa rin ng mga tanong na nag-aalala sa mga mamamayan at mga bangko.
- May mga alternatibo: pan-European instant na pagbabayad, kompetisyon at teknolohikal na soberanya nang hindi isinasakripisyo ang pera o labis na sentralisasyon.
Ang debate tungkol sa digital euro ay pumasok sa pampublikong diskurso nang may di-inaasahang puwersa, na naghaharap sa mga tagapagtaguyod ng modernisasyon ng mga pagbabayad laban sa mga natatakot na mapunta sa kontrol at mawala ang kalayaan. Sa puso ng kontrobersiya ay nakasalalay ang tensyon sa pagitan ng kahusayan at privacy : ang pangako ng agaran at murang mga pagbabayad laban sa panganib ng pagmamatyag at ang sentralisasyon ng kapangyarihang pinansyal.
Karamihan sa kawalang-kasiyahan ng publiko ay nagmumula sa pakiramdam ng pinabilis na regulasyon at kakulangan ng malinaw na mga sagot sa mga lehitimong tanong. Ang mga isyu tulad ng kung sino ang makakakita ng ating mga transaksyon, kung anong mga limitasyon sa balanse ang ilalapat, at kung ang pera ay magiging lipas na sa panahon ay nananatiling hindi nasasagot, at kung paano idinisenyo ang mga detalye ay magtatakda kung ang isang kapaki-pakinabang na pagpapabuti sa sistema ng pagbabayad ay magiging isang kasangkapan ng kontrol na may mga hindi inaasahang kahihinatnan.
Ano ba talaga ang digital euro at kung ano ang hindi
Ang digital currency ng central bank, o CBDC, ay hindi katulad ng pribadong elektronikong pera na ginagamit na natin araw-araw sa mga card, app , o transfer. Ang digital euro ay magiging direktang pananagutan ng European Central Bank , na magagamit ng mga mamamayan at negosyo, at iikot kasama ng mga perang papel at barya: 1 digital euro ay katumbas ng 1 pisikal na euro. Hindi ito magiging isang produkto ng pag-iimpok o isang pamumuhunan; sa katunayan, ito ay idinisenyo upang maging walang interes upang maiwasan ang pakikipagkumpitensya sa mga deposito sa bangko.
Ang arkitekturang sinusuri ng Eurosystem ay naglalarawan ng isang modelo na may mga tagapamagitan: ayaw ng ECB na pamahalaan ang daan-daang milyong customer , kaya ang mga bangko at iba pang provider ay patuloy na magbibigay ng service layer. Bukod pa rito, isinasagawa ang trabaho sa mga offline na pagbabayad at mga mekanismo ng awtomatikong pag-top-up at pag-top-up upang matiyak ang maayos na paggamit kahit na mayroong limitasyon sa paghawak.
Ang limitasyong ito ng balanse ay mahalaga sa pagpapagaan ng mga panganib sa komersyal na pagbabangko. Isinaalang-alang ang limitasyon bawat tao at mga panuntunan sa awtomatikong paglilipat : kung nakatanggap ka ng bayad na lumampas sa maximum, ang sobra ay mapupunta sa isang naka-link na payment account; kung kailangan mong magbayad gamit ang higit sa iyong digital na balanse, ang isang paunang top-up ay malulutas ang pagkakaiba. Ang nakasaad na layunin ay walang sinuman ang tatanggihan ang bayad dahil sa paglampas sa threshold.
Isa pang sensitibong isyu ay ang kakayahang magprograma. Binanggit sa mga opisyal na dokumento at paglilinaw ang mga opsyonal at limitadong kondisyonal na tungkulin. Ang konsepto ng pera na maaaring iprograma, mga petsa ng pag-expire, o mga kondisyonal na pagbabayad ay magbubukas ng isang makapangyarihang kagamitan para sa paggamit ng negosyo, ngunit nagbubunsod din ito ng mga alalahanin tungkol sa potensyal nito na paghigpitan ang mga kalayaan kung ang saklaw nito ay palalawakin sa panahon ng "emergency" o krisis sa regulasyon.
Bakit pumuputok ang debate sa mamamayan at pulitika?
Ang diskursong pampubliko ay nagpapakita ng magkakasalungat na posisyon. Ang ilan, matapos marinig ang pagtatanggol ng mga opisyal ng bangko sentral sa proyekto, ay sumasang-ayon sa kanilang mga argumento, ngunit pagkatapos ay nakaranas ng malawakang pagtutol sa mga komento. Ang reaksyon ng publiko ay pinaghalong mga alalahanin tungkol sa privacy at takot sa pagtaas ng pagsubaybay , habang pinupuna rin ang pagmamadali ng institusyon na itulak ang isang tool na nananatiling hindi malinaw sa maraming gumagamit.
May mga mamamayan na inuuna ang kahusayan at, habang itinataguyod ang mandatoryong pagtanggap ng mga perang papel at barya, kinikilala nila na ang isang digital euro ay maaaring malutas ang mga problema sa kasalukuyang elektronikong pera: mas kaunting pagdepende sa oligopolyo ng pagbabangko at mga network ng card , nabawasang mga bayarin at alitan, at pagtatapos sa pakiramdam na ang mga deposito ay ipinahihiram nang walang pangangasiwa. Gayunpaman, nagbabala sila na ang mga digital na transaksyon, sa pamamagitan ng disenyo, ay hindi kailanman kasing pribado ng pera.
Nagbabangon ito ng isang hindi komportableng tanong: kung ang digital euro ay nangangako na magbabawas ng mga gastos at magpapalakas ng kompetisyon, bakit napakaraming panlipunang pagtutol? Marami ang natatakot sa malawakang pagsubaybay sa pananalapi , ang paggamit ng mga kakayahan sa programming upang paghigpitan ang paggastos o magtakda ng mga petsa ng pag-expire, at isang backdoor para sa pagpapalawak ng pananalapi na lumalampas sa mga tseke at balanse ng sistema ng pagbabangko. Ang iba ay naghihinala sa impluwensya ng malalaking platform ng teknolohiya at isang sentralisasyon na magiging mahirap baligtarin.
Hindi rin neutral ang politika rito. May ilang gobyerno at partido na nagpahayag ng matinding suporta at pag-veto , kung saan tinaguriang "pananakot sa pananalapi" ng mga lider ang mga CBDC at nagtayo ng mga hadlang sa batas ang mga hurisdiksyon. Samantala, ikinakatuwiran ng mga tagapagtaguyod ng inisyatibo na hindi kayang mahuli ang Europa sa harap ng pandaigdigang digitalisasyon, kahit na pinili ng mga maunlad na ekonomiya tulad ng Switzerland at United Kingdom na mag-ingat.
Mga pakinabang na nauugnay dito: kahusayan, gastos at pagsasama
Itinuturo ng mga promotor ang mga nasasalat na bentahe. Una ay ang kahusayan. Ang mga halos agarang pagbabayad, na makukuha sa buong eurozone, isinama sa mga mobile phone at app , at may suporta para sa mga offline na transaksyon, ay nangangako ng tunay na pagpapabuti kumpara sa mga tradisyonal na paglilipat na tumatagal pa rin ng ilang oras o araw sa ilang partikular na konteksto.
Sa usapin ng mga gastos, malinaw ang inaasahan: kung ang isang bahagi ng mga transaksyon ay ipoproseso sa pamamagitan ng pampublikong imprastraktura , mababawasan ang mga patong-patong na intermediasyon at mga bayarin mula sa mga pribadong network . Bumababa rin ang panlipunang gastos ng pera (pag-iimprenta, transportasyon, imbakan), habang ang mga negosyo at mamamayan ay nakakahanap ng mas mura at mas mahuhulaang mga paraan ng pagbabayad.
Ang pagsasama sa pananalapi ay isa pang mahalagang haligi. Ang isang pangkalahatang naa-access na digital na paraan ng pagbabayad, na sinusuportahan ng sentral na bangko, ay magbibigay-daan sa mga tao na lumahok sa digital na ekonomiya nang hindi umaasa sa mga pribadong entidad , lalo na sa mga rural na lugar o para sa mga grupo na may lumiliit na access sa mga serbisyo ng pagbabangko. Ang hamon ay ang pagtiyak na ang disenyo nito ay hindi nagbubukod sa mga hindi regular na gumagamit ng mga smartphone o internet.
Sa usapin ng seguridad, isang arkitektura na may mataas na antas ng pag-encrypt at pagpapatotoo ang ipinapatupad . Ang layunin ay itaas ang pamantayan laban sa pandaraya at mga pag-atake sa cyber , na nag-aalok ng isang matibay na pampublikong asset sa pagbabayad. Bukod pa rito, bilang pera ng sentral na bangko, magsisilbi itong angkla sa panahon ng mga krisis, na nagpapanatili ng pagpapatuloy ng mga pagbabayad kung sakaling mabigo ang mga node sa pribadong sistema.
Dagdag pa ng mga tagapagtaguyod, maaaring mapalakas ng isang digital euro ang inobasyon. Gagamitin ng mga fintech, bangko, at developer ang mga bagong patong ng imprastraktura upang lumikha ng mga serbisyo, makipagkumpitensya, at mag-alok ng mas mahuhusay na solusyon para sa mga koleksyon, kredito, o mga transaksyonal na pagtitipid, na magtutulak sa digitalisasyon ng produktibong sektor.
Panghuli, isinasaalang-alang ang anggulo ng patakaran sa pananalapi. Ang mga kagamitan para sa direktang pamamahagi ng pampasigla o para sa mas pinong paghahatid ng mga rate ng interes, bagama't kontrobersyal, ay magbibigay sa ECB ng mga karagdagang instrumento . Gayunpaman, dito, nagkakaisa ang mga babala: kung gagamitin nang mali, ang mga kagamitang ito ay maaaring makapinsala sa mga kalayaan o makabaluktot sa merkado ng kredito.
Mga panganib at side effect: privacy, surveillance, at banking
Sa kabila ng mga maliwanag na benepisyo, ang mga babala ay tahasan. Hindi tulad ng pera, ang bawat digital na transaksyon ay nag-iiwan ng bakas. Ang CBDC ay nagbibigay sa awtoridad sa pananalapi ng ganap at direktang access sa mga pagbabayad at balanse , na sa pagsasagawa ay maaaring magpahintulot sa kanila na subaybayan o limitahan ang mga pag-uugali sa pananalapi na itinuturing na hindi kanais-nais. Ang kasaysayan ng mga "eksepsiyon" sa regulasyon sa panahon ng krisis ay nagpapalala ng kawalan ng tiwala.
Ang programmability ay nagdaragdag ng isa pang sensitibong layer: mga kondisyonal na pagbabayad, mga limitasyon sa paggamit ayon sa kategorya, maging ang mga petsa ng pag-expire. Bagama't ipinangako ang limitadong paggamit sa loob ng sektor ng negosyo , ang pagkakaroon lamang ng kakayahang teknikal ay nagbubukas ng pinto para sa pagpapalawak sa hinaharap. Ang mga natatakot sa kontrol ng estado ay nakikita ito bilang isang pasimula sa sensura sa pananalapi, gaano man karaming mga pananggalang ang inanunsyo.
Sa antas ng makro, ang ikinababahala ay ang maaaring pagsira ng isang digital euro sa mga tradisyunal na checks and balances. Kung mapalawak ng bangko sentral ang suplay ng pera sa pamamagitan ng pag-iwas sa mga tagapamagitan , maaaring humina ang mga limitasyon sa pagpopondo sa paggastos ng publiko, na may mga panganib ng implasyon at disiplina sa pananalapi. Maaari ring mapalitan ang pribadong kredito, at maaaring magdusa ang tagapamagitan ng bangko.
Para sa mga komersyal na bangko, dalawa ang magiging dagok. Sa mga normal na panahon, ang ilang mga pagbabayad at deposito ay ililipat sa isang risk-free asset na hawak ng publiko, na magbabawas sa kita ng komisyon at mawawala ang impormasyon ng customer na may kaugnayan sa pagbibigay ng kredito. Sa panahon ng stress, ang pag-iingat sa mga central bank account ay magpapabilis sa paglabas ng deposito, na magpapalala sa mga digital bank run at mga panganib sa katatagan.
Mayroon ding dimensyong kompetitibo at soberanya. Ang digitalisasyon ay may tendensiyang patungo sa mga modelong "winner-takes-all", lalo na kapag kontrolado ng mga pandaigdigang plataporma ang mga interface ng pagbabayad. Kung umaasa ang Europa sa mga teknolohiyang hindi Europeo upang patakbuhin ang digital na pera nito , ang inaasam-asam na awtonomiya ay maaaring maging isang kahinaan. At kung itutulak ng disenyo ang mas malawak na sentralisasyon, may panganib na mapigilan ang kompetisyon sa halip na pagyamanin ito.
Hindi rin nakakatulong ang sitwasyong pampulitika. Ang mga mensahe tungkol sa pagbilis dahil "mabagal ang demokrasya" ay nagdulot ng negatibong reaksiyon. Ang pagmamadali sa paggawa ng batas, sa konteksto ng malalaking depisit at presyur sa utang sa ilang bansa, ay nagpapalala ng hinala na may hinahanap na shortcut upang pondohan ang mga kalabisan ng publiko. Marami ang nakakaalala sa mga yugto ng negatibong mga rate ng interes at napakalaking pagbili ng mga asset na nagpabigat na sa mandato ng katatagan.
Ano ang sinasabi ng mga regulator: ang diyablo ay nasa mga detalye
Sa mga arkitekto ng proyekto, mayroong malakas na diin sa disenyo bilang salik na tumutukoy. Binigyang-diin ng mga mapagkukunan ng ECB na ang pangunahing motibasyon ay pagsamahin ang seguridad ng pera ng sentral na bangko sa kaginhawahan ng isang digital na midyum , isinasaalang-alang ang mga kagustuhan ng gumagamit habang tinitiyak na ang sistemang pinansyal ay hindi napapagitnaan ng iba.
Kabilang sa mga pinakamadalas na binabanggit na potensyal na pananggalang ang paglilimita sa halagang maaaring hawakan ng bawat gumagamit upang maiwasan ang paggamit ng CBDC bilang isang sasakyan sa pamumuhunan; pagpapakilala ng tiered na kabayaran at mga parusa na higit sa ilang partikular na halaga; pagtiyak na pinamamahalaan ng mga bangko at PSP ang ugnayan sa customer; at pagpapalakas ng teknikal na privacy sa lawak na pinahihintulutan ng mga regulasyon laban sa money laundering.
Itinatampok din ang mga internasyonal na panganib. Ang isang lubos na likido at naa-access na digital euro ay maaaring hindi proporsyonal na magamit ng mga dayuhang mamumuhunan sa panahon ng mga pandaigdigang pagyanig, na nagpapalakas ng mga daloy at tensyon . Samakatuwid, iminumungkahi na pigilan ito sa pag-arte bilang isang ligtas na kanlungan para sa mga hindi residente at sa halip ay ituon ang pansin sa mga pagbabayad sa tingian.
Sa usapin ng privacy, ang opisyal na mensahe ay tungkol sa pinahusay na proteksyon, na may relatibong anonymity para sa maliliit na pagbabayad at mahigpit na kontrol sa pag-access ng data. Gayunpaman, ayon sa kahulugan, ang isang digital na sistema ay nag-iiwan ng metadata , at ang maling pagtitiwala sa mga pangako sa hinaharap ay sumasalungat sa karanasan ng mga pagpapalawak ng regulasyon kasunod ng mga "eksepsiyon" na nagiging pamantayan.
Pagtatanggol sa pera at panlipunang alalahanin
Itinaas ng mga organisasyon ng mga mamimili at mga platapormang pro-cash ang pamantayan ng masusing pagsisiyasat. Ipinapahiwatig ng mga kamakailang survey na ang malaking mayorya sa mga bansang tulad ng Espanya ay tumatanggi sa pinabilis na implementasyon ng digital euro , dahil mismo sa mga pagdududa tungkol sa layunin nito, mga garantiya ng kalayaan at privacy, at mga pangambang mawawalan ng saysay ang pera.
Binibigyang-diin ng mga grupong tulad ng Denaria na ang pera ay hindi isang luho, kundi isang pundasyon ng pagiging inklusibo. Ang mga nakatatanda, mga taong may kapansanan, mga residente ng mga lugar na kulang sa populasyon, at mga kababaihan sa kanayunan ay umaasa dito upang makilahok sa buhay pang-ekonomiya. Ang pagkawala ng mga sangay ng bangko at mga ATM ay nagpapalala sa problema, at ang mga alternatibo ay isinusulong upang mapanatili ang pagiging madaling makuha ng mga perang papel at barya sa buong bansa.
Pinupuna rin ang mga mahigpit na limitasyon sa mga pagbabayad gamit ang pera, tulad ng napakababang limitasyon sa ilang mga bansa o mga pagbabawal sa pagrenta, mga hakbang na itinuturing na diskriminasyon at hindi epektibo laban sa pandaraya . Ipinapahiwatig ng datos ng cybercrime na ang mga pangunahing pandaraya ay nangyayari sa mga digital na kapaligiran, kaya ang pag-uugnay ng pera sa krimen ay isang luma nang klise.
Mula sa pananaw na ito, ang digital euro ay magiging katanggap-tanggap lamang kung ang matibay na privacy, kalayaan sa pagpili, at pantay na pagtrato sa pera ay ginagarantiyahan ng batas at sa pamamagitan ng disenyo . Kung hindi, hinihimok ang pagiging maingat, kasama ang pagpapaliban ng mga takdang panahon at pagpapalakas muna ng umiiral na imprastraktura ng pagbabayad upang malutas ang mga totoong problema nang hindi lumilikha ng mas malalaking problema.
International lessons: prudence in advanced democracies
Kung titingnan sa ibang bansa, ang mga halimbawa ay nagbibigay-kahulugan. Sa Estados Unidos, ang debate ay nagbunga ng malawakang pag-aalinlangan sa ideya ng isang CBDC, kasama ang mga inisyatibo ng batas upang limitahan o pigilan ang pag-isyu nito at mga pinunong pampulitika na tinawag itong isang banta sa kalayaan sa pananalapi. Sa pagsasagawa, pinili ng sistema na palakasin ang pribadong kompetisyon at mga agarang pagbabayad.
Ang Switzerland, na may tradisyon ng paglilihim at awtonomiya sa pagbabangko, ay piniling huwag maglunsad ng isang retail digital franc. Pinag-aaralan ng United Kingdom ang digital pound nang walang pagmamadali , tinitimbang ang mga panganib at pananggalang. Ipinapakita ng mga kasong ito na ang inobasyon ay hindi nangangailangan ng pagmamadali at ang pagtatanggol sa pera ay maaaring kasabay ng pagmoderno ng mga pagbabayad.
Ang Tsina ay nagsisilbing babala para sa mga taong inuuna ang mga kalayaang sibil. Doon, binibigyan ng digital yuan ang estado ng walang kapantay na access sa mga transaksyon, na may kapangyarihang gantimpalaan o parusahan ang pag-uugali . Bagama't iginiit ng Europa ang mas matibay na mga pananggalang, ang imahe ng isang sistema ng kontrol sa lipunan ay may malaking epekto sa persepsyon ng publiko.
Ano ang maaari kong ayusin at kung ano ang hindi ko magagawa: pag-aayos ng mga hindi pagkakaunawaan
Ang isang mahusay na dinisenyong digital euro ay maaaring magpababa ng mga gastos sa pagbabayad, magpalawak ng mga opsyon, at mabawasan ang pagdepende sa mga pribadong oligopolyo. Maaari nitong mapababa ang mga bayarin at gawing moderno ang mga koleksyon , habang nagbibigay ng pampublikong angkla ng katatagan. Gayunpaman, hindi nito mahiwagang babaguhin ang digital na pera sa isang bagay na kasing pribado ng pera: ang traceability, kahit limitado, ay umiiral pa rin.
Hindi rin nito malulutas, sa sarili nitong paraan, ang mga problemang istruktural sa sektor ng pananalapi, tulad ng pangangailangan para sa isang kumpletong unyon ng pagbabangko o isang karaniwang balangkas ng pananalapi. Ang pagbalewala sa mga insentibo ng mga bangko at pagmamaliit sa mga epekto sa kredito ay maaaring lumikha ng mga bagong problema: mas kaunting financing para sa mga sambahayan at negosyo, mas malaking pabagu-bago sa panahon ng krisis, at isang patakaran sa pananalapi na madaling maapektuhan.
Para sa mga natatakot na ang kanilang pera ay "ipahiram sa kanilang likuran," inaalis ng CBDC ang panganib ng katapat na bangko sa digital na bahagi na hawak nila bilang balanse. Ngunit ang kapanatagang ito ng isip ay may kasamang sistematikong gastos kung ito ay magiging laganap, at kaya naman lumilitaw ang mga limitasyon at disinsentibo, na siya namang nagbabawas sa ilan sa unang nakikitang apela.
Masigasig na manunulat tungkol sa mundo ng mga byte at teknolohiya sa pangkalahatan. Gustung-gusto kong ibahagi ang aking kaalaman sa pamamagitan ng pagsusulat, at iyon ang gagawin ko sa blog na ito, ipakita sa iyo ang lahat ng mga pinaka-kagiliw-giliw na bagay tungkol sa mga gadget, software, hardware, teknolohikal na uso, at higit pa. Ang layunin ko ay tulungan kang mag-navigate sa digital na mundo sa simple at nakakaaliw na paraan.