Euro dixhitale: arsye bindëse për të thënë jo

Debati mbi euron dixhitale është futur në bisedën publike me një forcë të papritur, duke vënë përballë avokatët e modernizimit të pagesave kundër atyre që kanë frikë nga një zhvendosje drejt kontrollit dhe humbjes së lirisë. Në zemër të polemikave qëndron tensioni midis efikasitetit dhe privatësisë.premtimi i pagesave të menjëhershme dhe të lira kundrejt rreziku i mbikëqyrjes dhe centralizimin e pushtetit monetar.

Një pjesë e madhe e pakënaqësisë publike buron nga një ndjenjë e përshpejtim rregullator dhe mungesa e përgjigjeve të thjeshta për pyetje legjitime. Çështje të tilla si kush do t'i shohë transaksionet tona, cilat kufizime të bilancit do të jenë në fuqi ose nëse paratë e gatshme do të humbasin vendin e tyre. Ato mbeten të hapura dhe mënyra se si janë hartuar detajet do të bëjë ndryshimin midis një përmirësimi të dobishëm të sistemit të pagesave dhe një instrumenti kontrolli me pasoja të paparashikuara.

Çfarë është në të vërtetë euro dixhitale dhe çfarë nuk është

Një monedhë dixhitale e bankës qendrore, ose CBDC, nuk është e njëjtë me paratë elektronike private që përdorim çdo ditë me kartat, apps ose transferime. Euroja dixhitale do të ishte një detyrim i drejtpërdrejtë i Bankës Qendrore Evropiane.Do të ishte në dispozicion të individëve dhe bizneseve dhe do të qarkullonte së bashku me kartëmonedhat dhe monedhat: 1 euro dixhitale do të ishte ekuivalente me 1 euro fizike. Nuk do të ishte një produkt kursimi apo investim; në fakt, është projektuar të jetë pa interes për të shmangur konkurrencën me depozitat bankare.

Arkitektura e eksploruar nga Eurosistemi parashikon një model me ndërmjetësim: BQE nuk dëshiron të menaxhojë qindra miliona klientëPrandaj, bankat dhe ofruesit e tjerë do të vazhdojnë të ofrojnë shtresën e shërbimit. Për më tepër, po punohet për pagesat jashtë linje dhe mekanizmat automatikë të rimbushjes dhe rimbushjes për të siguruar përdorim të pandërprerë edhe me një limit mbajtjeje.

Ky limit bilanci është çelësi për zbutjen e rreziqeve në bankat tregtare. Janë marrë në konsideratë një limit për person dhe rregullat e transferimit automatik.Nëse merrni një pagesë që ju shtyn përtej limitit, teprica do të shkojë në një llogari pagese të lidhur; nëse duhet të paguani përtej bilancit tuaj dixhital, një rimbushje paraprake do të zgjidhë mospërputhjen. Qëllimi i deklaruar është që askush të mos i refuzohet një pagesë për tejkalim të pragut.

Një aspekt tjetër i ndjeshëm është programueshmëria. Dokumentet dhe sqarimet zyrtare i janë referuar funksioneve opsionale dhe të kufizuara me kusht. Koncepti i parave të programueshme, datave të skadimit ose pagesave të kushtëzuara Do të hapte një kuti mjetesh të fuqishme për përdorime nga bizneset, por gjithashtu ngre shqetësime në lidhje me potencialin e saj për të kufizuar liritë nëse fushëveprimi i saj zgjerohet në kohë "urgjence" rregullatore ose krize.

Pse po shpërthen debati qytetar dhe politik?

Në diskursin publik, pikëpamjet e kundërta janë të dukshme. Disa, pasi dëgjojnë zyrtarët e bankës qendrore të mbrojnë projektin, pajtohen me argumentet e tyre, por më pas hasin kundërshtime masive në seksionin e komenteve. Reagimi i publikut përzien shqetësimet në lidhje me privatësinë me frikën e rritjes së kontrollit.Ndërsa kritikoi nxitimin institucional për të shtyrë përpara një instrument që është ende i paqartë për shumë përdorues.

Ka qytetarë "efikas" të cilët, pavarësisht mbrojtjes së detyrimeve për të pranuar kartëmonedha dhe monedha, pranojnë se një euro dixhitale mund të zgjidhë problemet e parasë elektronike aktuale: më pak varësi nga oligopoli bankar dhe rrjetet e kartaveUlje tarifash dhe vështirësish, si dhe fund i ndjenjës se depozitat po jepen hua pas shpine pa mbikëqyrje. Megjithatë, ata paralajmërojnë se depozitat dixhitale, me vetë dizajnin e tyre, nuk janë kurrë aq private sa paratë e gatshme.

Kjo ngre një pyetje të pakëndshme: nëse euro dixhitale premton të ulë kostot dhe të hapë konkurrencën, pse ka kaq shumë rezistencë sociale? Shumë njerëz kanë frikë nga mbikëqyrja financiare në shkallë të gjerë, përdorimi i aftësive të programimi për të kufizuar shpenzimet ose për të vendosur data skadimi, dhe një derë e fshehtë për zgjerimin monetar duke anashkaluar kontrollet dhe balancat e sistemit bankar. Të tjerë dyshojnë për ndikimin e platformave të mëdha teknologjike dhe një centralizim që është i vështirë për t'u përmbysur.

Politika nuk është asnjanëse këtu. Disa qeveri dhe parti politike kanë shprehur mbështetje të fortë dhe kanë vënë veto.Me udhëheqësit që denoncojnë CBDC-të si "tirani monetare" dhe juridiksionet që ngrenë barriera legjislative, përkrahësit e iniciativës argumentojnë se Evropa nuk mund të përballojë të mbetet prapa përballë dixhitalizimit global, edhe pse ekonomitë e përparuara si Zvicra dhe Mbretëria e Bashkuar kanë zgjedhur të jenë të kujdesshme.

Përfitimet që i atribuohen: efikasiteti, kostot dhe përfshirja

Promovuesit tregojnë avantazhe të prekshme. E para është efikasiteti. Pagesa pothuajse të menjëhershme, të disponueshme në të gjithë zonën e euros, të integruara në telefonat celularë dhe aplikacionetDhe me mbështetje për operacionet jashtë linje, ato premtojnë një përmirësim të vërtetë krahasuar me transferimet tradicionale që ende zgjasin orë ose ditë në kontekste të caktuara.

Për sa i përket kostove, pritshmëria është e qartë: nëse një pjesë e transaksioneve përpunohet në një infrastrukturë publike, Shtresat e ndërmjetësimit dhe tarifat e rrjetit privat zvogëlohenKostoja sociale e parave të gatshme (shtypja, transporti, ruajtja) gjithashtu bie, pasi bizneset dhe qytetarët gjejnë metoda pagese më të lira dhe më të parashikueshme.

Përfshirja financiare është një tjetër shtyllë. Një mjet dixhital pagese i aksesueshëm universalisht, i mbështetur nga banka qendrore, Do të lejonte pjesëmarrjen në ekonominë dixhitale pa u varur nga subjektet private.veçanërisht në zonat rurale ose për grupet me akses në pakësim të shërbimeve bankare. Sfida është të sigurohet që dizajni i tij të mos përjashtojë ata që nuk përdorin rregullisht telefonat inteligjentë ose internetin.

Në siguri, një arkitekturë thirret me enkriptim dhe vërtetim i nivelit të lartë. Qëllimi është të ngrihet niveli i standardeve kundër mashtrimit dhe sulmeve kibernetike.duke ofruar një aset të fuqishëm publik pagesash. Për më tepër, si para e bankës qendrore, do të shërbente si një spirancë në kohë krize, duke ruajtur vazhdimësinë e pagesave nëse nyjet në sistemin privat dështojnë.

Përkrahësit shtojnë se një euro dixhitale mund të nxisë inovacionin. Kompanitë Fintech, bankat dhe zhvilluesit do të përfitonin nga shtresat e reja të infrastrukturës. për të krijuar shërbime, për të konkurruar dhe për të ofruar zgjidhje më të mira për mbledhjen e të dhënave, kreditë ose kursimet transaksionale, duke nxitur dixhitalizimin e strukturës prodhuese.

Së fundmi, merret në konsideratë këndi i politikës monetare. Mjete për shpërndarje të drejtpërdrejtë të stimujve ose transmetim më të rafinuar të normave të interesit, Edhe pse të diskutueshme, ato do t’i jepnin BQE-së mjete shtesë.Megjithatë, këtu paralajmërimet përputhen: nëse keqpërdoren, këto mjete mund të kufizojnë liritë ose të shtrembërojnë tregun e kreditit.

Rreziqet dhe efektet anësore: privatësia, mbikëqyrja dhe bankat

Përballë pamjes së përfitimeve, paralajmërimet janë të ashpra. Ndryshe nga paratë e gatshme, çdo transaksion dixhital lë një gjurmë. Një CBDC i jep autoritetit monetar akses të plotë dhe të drejtpërdrejtë në pagesa dhe balanca.Kjo, në praktikë, mund të lejojë monitorimin ose kufizimin e sjelljeve financiare që konsiderohen të padëshirueshme. Historia e "përjashtimeve" rregullatore gjatë periudhave të krizës nxit mosbesim.

Programueshmëria shton një shtresë tjetër të ndjeshme: pagesat me kusht, kufizimet e përdorimit sipas kategorisë, madje edhe datat e skadimit. Edhe pse premtohet një përdorim i kufizuar nga sektori i biznesitVetë ekzistenca e kapacitetit teknik hap derën për zgjerime të ardhshme. Ata që kanë frikë nga kontrolli shtetëror e shohin këtë si një prelud të censurës financiare, pavarësisht se sa masa mbrojtëse shpallen.

Në një nivel makro, shqetësimi është se një euro dixhitale do të shkatërrojë kontrollet dhe balancat tradicionale. Nëse banka qendrore mund të zgjerojë ofertën monetare duke anashkaluar ndërmjetësitKufizimet në financimin e shpenzimeve publike mund të dobësohen, me rreziqe inflacioni dhe disipline fiskale. Krediti privat gjithashtu mund të zhvendoset dhe ndërmjetësimi bankar mund të vuajë.

Për bankat komerciale, goditja do të ishte e dyfishtë. Në kohë normale, disa pagesa dhe depozita do të migronin në një aset pa rrezik të mbajtur nga publiku, uljen e të ardhurave nga komisionet dhe informacioni i klientëve relevante për dhënien e kredive. Në kohë stresi, strehimi në llogaritë e bankave qendrore do të përshpejtonte daljet e depozitave, duke nxitur tërheqjet dixhitale të depozitave nga bankat dhe rreziqet e stabilitetit.

Ekziston gjithashtu një këndvështrim konkurrues dhe sovran. Dixhitalizimi tenton drejt modeleve "fituesi i merr të gjitha", veçanërisht kur platformat globale kontrollojnë ndërfaqet e pagesave. Nëse Evropa mbështetet në teknologjitë jo-evropiane për të përdorur monedhën e saj dixhitaleAutonomia shumë e dëshiruar mund të bëhet një dobësi. Dhe, nëse dizajni shtyn drejt më shumë centralizimit, ekziston rreziku i mbytjes së konkurrencës në vend që ta nxisë atë.

As sfondi politik nuk ndihmon. Mesazhet për përshpejtim sepse "demokracia është e ngadaltë" kanë gjeneruar reagime negative. Nxitimi legjislativ, në një kontekst deficitesh të mëdha dhe tensionesh të borxhit Në disa vende, kjo nxit dyshime se po kërkohet një rrugë e shkurtër për të financuar tejkalimet publike. Shumë veta kujtojnë episode të normave negative të interesit dhe blerjeve masive të aseteve që tashmë e kishin vënë në provë mandatin e stabilitetit.

Çfarë thonë rregullatorët: djalli fshihet në detaje

Ndër arkitektët e projektit, ka një theks të fortë te dizajni si faktori përcaktues në rezultat. Burime brenda BQE-së kanë theksuar se motivimi kryesor do të ishte kombinoni sigurinë e parave të bankës qendrore me komoditetin e një mediumi dixhital, duke marrë parasysh preferencat e përdoruesve, por duke u kujdesur që të mos e çndërmjetësojnë sistemin financiar.

"Masat mbrojtëse" të mundshme që citohen më shpesh janë disa. Kufizoni numrin që mund të ketë secili përdorues të sigurohet që CBDC nuk është një mjet investimi; të futen shpërblime dhe gjoba të shkallëzuara mbi shuma të caktuara; të sigurohet që bankat dhe PSP-të menaxhojnë marrëdhënien me klientët; dhe të forcohet privatësia teknike në masën e lejuar nga rregullat kundër pastrimit të parave.

Gjithashtu theksohen rreziqet ndërkombëtare. Një euro dixhitale shumë likuide dhe e aksesueshme mund të përdoret në mënyrë disproporcionale nga investitorët e huaj. në goditje globale, duke amplifikuar flukset dhe tensionetPrandaj, propozohet që të parandalohet që ajo të veprojë si një aset strehë e sigurt për jorezidentët dhe të përqendrohet në pagesat me pakicë.

Sa i përket privatësisë, mesazhi zyrtar është ai i mbrojtjes së shtuar, me anonimitet relativ në pagesat e vogla dhe nën kontrolle të rrepta të aksesit në të dhëna. Megjithatë, sipas përkufizimit, një sistem dixhital lë metadataDhe besimi heretik në premtimet e së ardhmes bie ndesh me përvojën e zgjerimeve rregullatore pas "përjashtimeve" që normalizohen.

Mbrojtja e parave të gatshme dhe shqetësimeve sociale

Organizatat e konsumatorëve dhe platformat pro-cash kanë rritur nivelin e shqyrtimit. Sondazhet e fundit tregojnë se një shumicë e madhe në vende si Spanja refuzon një zbatim të përshpejtuar të euros dixhitalepikërisht për shkak të dyshimeve rreth qëllimit të tij, garancive të lirisë dhe privatësisë, si dhe për shkak të frikës se paratë e gatshme do të humbasin terren në praktikë.

Grupe si Denaria theksojnë se paratë e gatshme nuk janë një tekë, por një shtyllë e përfshirjes. Të moshuar, persona me aftësi të kufizuara, banorë të zonave të shpopulluara ose gra rurale Ata varen prej saj për të marrë pjesë në jetën ekonomike. Humbja e degëve dhe bankomateve e përkeqëson problemin dhe po promovohen alternativa për të mbajtur kartëmonedhat dhe monedhat të arritshme në të gjithë rrjetin e gjerë të vendit.

Kritikohen gjithashtu kufizimet kufizuese për pagesat me para në dorë, siç janë kufijtë shumë të ulët në vende të caktuara ose ndalimet për qiratë. masa që konsiderohen diskriminuese dhe joefektive kundër mashtrimitTë dhënat e krimit kibernetik tregojnë se mashtrime të mëdha ndodhin në mjediset dixhitale, kështu që lidhja e parave të gatshme dhe krimit do të ishte një klishe e vjetëruar.

Nga kjo perspektivë, euro dixhitale do të ishte e pranueshme vetëm nëse garanton që ajo të jetë ligjore dhe e dizajnuar. privatësi e fortë, liri zgjedhjeje dhe trajtim i barabartë me paratë e gatshmePërndryshe, kërkohet maturi, afatet duhen shtyrë dhe infrastruktura ekzistuese e pagesave duhet të forcohet së pari për të zgjidhur problemet reale pa krijuar probleme më të mëdha.

Mësime ndërkombëtare: maturia në demokracitë e përparuara

Duke parë jashtë vendit, referencat janë domethënëse. Në Shtetet e Bashkuara, debati u kristalizua në skepticizëm të përhapur ndaj idesë së një CBDC. me nisma legjislative për të kufizuar ose parandaluar lëshimin e tij dhe udhëheqës politikë që e kanë përshkruar atë si një kërcënim për lirinë financiare. Në praktikë, sistemi ka zgjedhur të forcojë konkurrencën private dhe pagesat e menjëhershme.

Zvicra, me traditën e saj të sekretit bankar dhe autonomisë, ka preferuar të mos lançojë një frang dixhital me pakicë. Mbretëria e Bashkuar po e studion paundin dixhital pa nxitim.Kalibrimi i rreziqeve dhe mekanizmave mbrojtës. Këto raste tregojnë se inovacioni nuk kërkon nxitim dhe se mbrojtja e parave të gatshme mund të bashkëjetojë me modernizimin e pagesave.

Kina shërben si një paralajmërim për ata që i japin përparësi lirive civile. Atje, juani dixhital i jep shtetit akses të paprecedentë në transaksione. me aftësinë për të shpërblyer ose ndëshkuar sjelljenEdhe pse Evropa këmbëngul në masa mbrojtëse më të forta, imazhi i një sistemi kontrolli social peshon shumë në perceptimin publik.

Çfarë mund të rregulloja dhe çfarë jo: sqarimi i keqkuptimeve

Një euro dixhitale e projektuar mirë mund të ulë pagesat, të zgjerojë opsionet dhe të zvogëlojë varësinë nga oligopolet private. Është e mundur që kjo të ushtrojë presion në uljen e komisioneve dhe të modernizojë koleksionet.Ndërkohë që ofron një spirancë publike të qëndrueshmërisë, ajo nuk do ta transformojë magjikisht paranë dixhitale në diçka aq private sa paratë e gatshme: gjurmueshmëria, megjithëse e kufizuar, ende ekziston.

As nuk do t’i zgjidhë vetë problemet strukturore në sektorin financiar, siç është nevoja për një bashkim të plotë bankar apo një kuadër të përbashkët fiskal. Nëse inkurajimet e sektorit bankar injorohen dhe efektet në kredi nënvlerësohenZgjidhja mund të krijojë probleme të reja: më pak fonde për familjet dhe bizneset, më shumë paqëndrueshmëri në kriza dhe një politikë monetare me tundime ndërhyrëse.

Për ata që kanë frikë se paratë e tyre do të "huazohen pas shpine", CBDC eliminon rrezikun e kundërpalës bankare mbi fraksionin dixhital që ata mbajnë si bilanc. Por kjo qetësi vjen me kosto sistemike. Nëse përhapet gjerësisht, lindin kufizime dhe dekurajime, të cilat nga ana tjetër zvogëlojnë një pjesë të atraktivitetit të perceptuar fillimisht.

Artikulli i lidhur:

Projekti DARE: Një moment historik teknologjik evropian për autonominë dixhitale

Isaac

Shkrimtar i apasionuar pas botës së bajteve dhe teknologjisë në përgjithësi. Më pëlqen të ndaj njohuritë e mia përmes shkrimit, dhe kjo është ajo që do të bëj në këtë blog, duke ju treguar të gjitha gjërat më interesante në lidhje me pajisjet, softuerin, harduerin, tendencat teknologjike dhe më shumë. Qëllimi im është t'ju ndihmoj të lundroni në botën dixhitale në një mënyrë të thjeshtë dhe argëtuese.