Euro cyfrowe: przekonujące powody, by powiedzieć „nie”

Debata na temat cyfrowego euro wkroczyła do debaty publicznej z nieoczekiwaną siłą, stawiając zwolenników modernizacji płatności w opozycji do tych, którzy obawiają się dryfu w stronę kontroli i utraty wolności. Podstawą kontrowersji jest napięcie między wydajnością a prywatnością.:obietnica natychmiastowych i tanich płatności w porównaniu ryzyko nadzoru i centralizacja władzy monetarnej.

Duża część niezadowolenia społecznego wynika z poczucia przyspieszenie regulacyjne i brak prostych odpowiedzi na uzasadnione pytania. Kwestie takie jak to, kto będzie widział nasze transakcje, jakie będą obowiązywać limity salda lub czy gotówka straci na znaczeniu Kwestie te pozostają otwarte, a sposób, w jaki zostaną zaprojektowane ich szczegóły, będzie stanowił różnicę między użytecznym udoskonaleniem systemu płatności a instrumentem kontroli mającym niezamierzone konsekwencje.

Czym naprawdę jest cyfrowe euro, a czym nie jest

Cyfrowa waluta banku centralnego, czyli CBDC, nie jest tym samym, co prywatne pieniądze elektroniczne, których używamy już codziennie za pomocą kart, mobilne i webowe lub transfery. Cyfrowe euro byłoby bezpośrednim zobowiązaniem Europejskiego Banku Centralnego.Byłoby ono dostępne dla osób fizycznych i firm i funkcjonowałoby równolegle z banknotami i monetami: 1 cyfrowe euro odpowiadałoby 1 fizycznemu euro. Nie byłoby to produkt oszczędnościowy ani inwestycja; w rzeczywistości zostało zaprojektowane jako nieoprocentowane, aby uniknąć konkurencji z depozytami bankowymi.

Architektura badana przez Eurosystem zakłada model z pośrednictwem: EBC nie chce zarządzać setkami milionów klientówW związku z tym banki i inni dostawcy będą nadal świadczyć usługi. Ponadto trwają prace nad płatnościami offline oraz automatycznymi mechanizmami doładowywania i uzupełniania, aby zapewnić bezproblemowe korzystanie nawet przy ograniczonym dostępie.

Limit salda jest kluczowy dla łagodzenia ryzyka w bankowości komercyjnej. Rozważano wprowadzenie limitu na osobę oraz zasady automatycznego transferu.Jeśli otrzymasz płatność przekraczającą limit, nadwyżka zostanie przelana na powiązane konto płatnicze; jeśli musisz zapłacić więcej niż wynosi Twoje saldo cyfrowe, wcześniejsze doładowanie rozwiąże problem. Celem jest, aby nikt nie miał odrzuconej płatności z powodu przekroczenia progu.

Kolejnym wrażliwym aspektem jest programowalność. Oficjalne dokumenty i wyjaśnienia wspominają o opcjonalnych i ograniczonych funkcjach warunkowych. Koncepcja programowalnych pieniędzy, dat ważności lub płatności warunkowych Otworzyłoby to potężny zestaw narzędzi do zastosowań biznesowych, ale budzi też obawy, że mogłoby ograniczyć wolności, gdyby jego zakres rozszerzono w czasach „pilnych” regulacji lub kryzysu.

Dlaczego wybucha debata obywatelsko-polityczna?

W debacie publicznej widoczne są przeciwstawne punkty widzenia. Niektórzy, po wysłuchaniu przedstawicieli banku centralnego broniących projektu, zgadzają się z ich argumentami, ale potem napotykają na masowy sprzeciw w komentarzach. Reakcja opinii publicznej łączy obawy dotyczące prywatności z obawami o zwiększoną kontrolęKrytykując jednocześnie instytucjonalny pośpiech we wdrażaniu instrumentu, który wciąż pozostaje niejasny dla wielu użytkowników.

Istnieją „skuteczni” obywatele, którzy pomimo obrony obowiązku akceptowania banknotów i monet, przyznają, że cyfrowe euro mogłoby rozwiązać problemy obecnego pieniądza elektronicznego: mniejsze uzależnienie od oligopolu bankowego i sieci kartowychNiższe opłaty i tarcia, a także koniec z poczuciem, że depozyty są pożyczane za twoimi plecami bez nadzoru. Mimo to ostrzegają, że płatności cyfrowe, z założenia, nigdy nie są tak prywatne jak gotówka.

Nasuwa się więc niewygodne pytanie: skoro cyfrowe euro obiecuje obniżenie kosztów i otwarcie konkurencji, skąd bierze się tak duży opór społeczny? Wielu obawia się szeroko zakrojonego nadzoru finansowego, wykorzystanie możliwości programowanie w celu ograniczenia wydatków lub ustalenia terminów ważności, a także furtkę do ekspansji monetarnej z pominięciem mechanizmów kontroli i równowagi systemu bankowego. Inni podejrzewają wpływ dużych platform technologicznych i centralizację, którą trudno odwrócić.

Polityka również nie jest tutaj neutralna. Niektóre rządy i partie polityczne wyraziły silne poparcie i wetaPodczas gdy politycy potępiają CBDC jako „tyranię monetarną”, a jurysdykcje wznoszą bariery prawne, zwolennicy inicjatywy twierdzą, że Europa nie może sobie pozwolić na pozostanie w tyle w obliczu globalnej cyfryzacji, mimo że rozwinięte gospodarki, takie jak Szwajcaria i Wielka Brytania, wybrały ostrożność.

Korzyści z tego wynikające: efektywność, koszty i integracja

Promotorzy wskazują na wymierne korzyści. Pierwszą z nich jest efektywność. Płatności niemal natychmiastowe, dostępne w całej strefie euro, zintegrowane z telefonami komórkowymi i aplikacjamiDzięki obsłudze operacji offline obiecują one znaczną poprawę w porównaniu z tradycyjnymi przelewami, które w niektórych sytuacjach nadal trwają godziny lub dni.

Jeśli chodzi o koszty, oczekiwania są jasne: jeśli część transakcji jest przetwarzana w infrastruktura publiczna, Opłaty za pośrednictwo i korzystanie z sieci prywatnych są niższeKoszty społeczne związane z gotówką (drukowanie, transport, przechowywanie) również maleją, gdyż firmy i obywatele znajdują tańsze i bardziej przewidywalne metody płatności.

Kolejnym filarem jest włączenie finansowe. Powszechnie dostępny cyfrowy środek płatniczy, wspierany przez bank centralny, Umożliwiłoby to uczestnictwo w gospodarce cyfrowej bez konieczności polegania na podmiotach prywatnych.szczególnie na obszarach wiejskich lub w grupach o ograniczonym dostępie do usług bankowych. Wyzwaniem jest zapewnienie, aby jego konstrukcja nie wykluczała osób, które nie korzystają regularnie ze smartfonów ani internetu.

W zabezpieczeniach architektura jest przywoływana z szyfrowanie i uwierzytelnianie na wysokim poziomie. Celem jest podniesienie poprzeczki w zakresie przeciwdziałania oszustwom i atakom cybernetycznym.oferując solidny publiczny instrument płatniczy. Ponadto, jako pieniądz banku centralnego, służyłby jako kotwica w czasach kryzysu, utrzymując ciągłość płatności w przypadku awarii węzłów w systemie prywatnym.

Zwolennicy dodają, że cyfrowe euro mogłoby pobudzić innowacyjność. Firmy fintech, banki i deweloperzy skorzystają z nowych warstw infrastruktury aby tworzyć usługi, konkurować i oferować lepsze rozwiązania w zakresie windykacji, kredytów lub oszczędności transakcyjnych, napędzając cyfryzację struktury produkcyjnej.

Na koniec rozważany jest aspekt polityki pieniężnej. Narzędzia do bezpośredniej dystrybucji bodźców lub bardziej wyrafinowanej transmisji stóp procentowych, Choć budzą kontrowersje, dadzą EBC dodatkowe narzędzia.Tutaj jednak ostrzeżenia są zgodne: jeśli narzędzia te zostaną wykorzystane niewłaściwie, mogą ograniczyć wolności lub zakłócić funkcjonowanie rynku kredytowego.

Ryzyko i skutki uboczne: prywatność, nadzór i bankowość

W obliczu korzyści, ostrzeżenia są rażące. W przeciwieństwie do gotówki, każda transakcja cyfrowa pozostawia ślad. CBDC zapewnia organowi monetarnemu pełny i bezpośredni dostęp do płatności i saldW praktyce mogłoby to umożliwić monitorowanie lub ograniczanie zachowań finansowych uznanych za niepożądane. Historia „wyjątków” regulacyjnych w okresach kryzysu podsyca nieufność.

Programowalność dodaje kolejną wrażliwą warstwę: płatności warunkowe, ograniczenia użytkowania według kategorii, a nawet daty wygaśnięcia. Choć obiecano ograniczone wykorzystanie w sektorze biznesowymSamo istnienie potencjału technicznego otwiera drogę do przyszłej ekspansji. Ci, którzy obawiają się kontroli państwa, widzą w tym wstęp do cenzury finansowej, niezależnie od liczby ogłoszonych zabezpieczeń.

Na poziomie makroekonomicznym istnieje obawa, że ​​cyfrowe euro podważy tradycyjne mechanizmy kontroli i równowagi. Jeżeli bank centralny może zwiększyć podaż pieniądza, omijając pośrednikówLimity finansowania wydatków publicznych mogą ulec osłabieniu, co wiąże się z ryzykiem inflacji i dyscypliny fiskalnej. Kredyt prywatny może również zostać wyparty, a pośrednictwo bankowe może ucierpieć.

Dla banków komercyjnych cios byłby podwójny. W normalnych czasach część płatności i depozytów przeniosłaby się do aktywów wolnych od ryzyka, będących w posiadaniu ogółu społeczeństwa. zmniejszenie przychodów z prowizji i informacji o klientach istotne dla udzielania kredytów. W czasach napięć, schronienie na rachunkach banków centralnych przyspieszyłoby odpływ depozytów, napędzając panikę w bankach cyfrowych i ryzyko stabilności.

Istnieje również aspekt konkurencyjności i suwerenności. Digitalizacja zmierza w kierunku modeli „zwycięzca bierze wszystko”, zwłaszcza gdy globalne platformy kontrolują interfejsy płatnicze. Jeśli Europa będzie polegać na technologiach spoza Europy w zarządzaniu swoją walutą cyfrowąTak bardzo pożądana autonomia może stać się słabym punktem. A jeśli projekt będzie dążył do większej centralizacji, istnieje ryzyko stłumienia konkurencji zamiast jej wspierania.

Tło polityczne również nie pomaga. Przekazy o przyspieszeniu, bo „demokracja jest powolna”, wywołały negatywną reakcję. Pośpiech legislacyjny w kontekście dużych deficytów i napięć związanych z zadłużeniem W niektórych krajach budzi to podejrzenia, że ​​szuka się drogi na skróty, by sfinansować publiczne nadużycia. Wiele krajów przypomina sobie epizody ujemnych stóp procentowych i masowych zakupów aktywów, które już wcześniej nadwyrężyły mandat stabilności.

Co mówią regulatorzy: diabeł tkwi w szczegółach

Wśród architektów projektu duży nacisk kładzie się na projekt jako czynnik decydujący o efekcie końcowym. Źródła w EBC podkreśliły, że główną motywacją będzie… połączyć bezpieczeństwo pieniądza banku centralnego z wygodą medium cyfrowegobiorąc pod uwagę preferencje użytkowników, ale dbając o to, aby nie dopuścić do wykluczenia systemu finansowego.

Najczęściej wymienianych jest kilka możliwych „zabezpieczeń”. Ogranicz liczbę, jaką może mieć każdy użytkownik aby zagwarantować, że CBDC nie będzie instrumentem inwestycyjnym; wprowadzić zróżnicowane wynagrodzenia i kary powyżej pewnych kwot; zapewnić, że banki i dostawcy usług płatniczych zarządzają relacjami z klientami; oraz wzmocnić prywatność techniczną w zakresie dozwolonym przez przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy.

Wskazano również na ryzyka międzynarodowe. Wysoce płynne i łatwo dostępne cyfrowe euro mogłoby być nieproporcjonalnie wykorzystywane przez zagranicznych inwestorów. w globalnych wstrząsach, wzmacniając przepływy i napięciaW związku z tym proponuje się uniemożliwić mu pełnienie funkcji bezpiecznego aktywa dla nierezydentów i skoncentrować się na płatnościach detalicznych.

Jeśli chodzi o prywatność, oficjalne stanowisko mówi o wzmocnionej ochronie, zapewnieniu względnej anonimowości przy dokonywaniu niewielkich płatności i zastosowaniu ścisłych kontroli dostępu do danych. Jednak zgodnie z definicją system cyfrowy pozostawia metadaneA heretyckie zaufanie do przyszłych obietnic kłóci się z doświadczeniem rozszerzania regulacji po „wyjątkach”, które stają się normą.

Obrona gotówki i obaw społecznych

Organizacje konsumenckie i platformy pro-cash podniosły poprzeczkę kontroli. Ostatnie badania wskazują, że w krajach takich jak Hiszpania zdecydowana większość odrzuca przyspieszone wdrożenie cyfrowego eurowłaśnie z powodu wątpliwości co do jej celu, gwarancji wolności i prywatności, a także obaw, że gotówka straci na znaczeniu w praktyce.

Grupy takie jak Denaria podkreślają, że gotówka nie jest kaprysem, ale podstawą inkluzywności. Osoby starsze, osoby niepełnosprawne, mieszkańcy terenów wyludnionych lub kobiety ze wsi Są od niego zależni, aby uczestniczyć w życiu gospodarczym. Utrata oddziałów i bankomatów pogłębia problem, dlatego promowane są alternatywne rozwiązania, aby banknoty i monety były dostępne w całej rozległej sieci kraju.

Krytyce poddane zostały również restrykcyjne limity dotyczące płatności gotówkowych, np. bardzo niskie limity w niektórych krajach lub zakazy wynajmu. środki uważane za dyskryminujące i nieskuteczne w walce z oszustwamiDane dotyczące cyberprzestępczości wskazują, że do największych oszustw dochodzi w środowisku cyfrowym, więc łączenie gotówki z przestępstwami byłoby nieaktualne.

Z tej perspektywy cyfrowe euro będzie akceptowalne tylko wtedy, gdy będzie gwarantować jego prawny i projektowy charakter solidna prywatność, swoboda wyboru i równe traktowanie z gotówkąW przeciwnym razie należy zachować ostrożność, opóźnić terminy i w pierwszej kolejności wzmocnić istniejącą infrastrukturę płatniczą, aby rozwiązać rzeczywiste problemy, nie tworząc przy tym większych.

Lekcje międzynarodowe: roztropność w rozwiniętych demokracjach

Patrząc za granicę, odniesienia są wymowne. W Stanach Zjednoczonych debata przerodziła się w powszechny sceptycyzm wobec idei CBDC. z inicjatywami ustawodawczymi mającymi na celu ograniczenie lub zapobieżenie jego emisji i przywódców politycznych, którzy określili to jako zagrożenie dla wolności finansowej. W praktyce system zdecydował się na wzmocnienie prywatnej konkurencji i płatności natychmiastowych.

Szwajcaria, z jej tradycją tajemnicy bankowej i autonomii, wolała nie wprowadzać detalicznego franka cyfrowego. Wielka Brytania bez pośpiechu rozważa kwestię cyfrowego funta.Kalibracja ryzyka i mechanizmy zabezpieczające. Te przypadki pokazują, że innowacja nie wymaga pośpiechu, a ochrona gotówki może współistnieć z modernizacją płatności.

Chiny stanowią przestrogę dla tych, którzy stawiają na pierwszym miejscu wolności obywatelskie. Cyfrowy juan zapewnia tam państwu bezprecedensowy dostęp do transakcji. z możliwością nagradzania lub karania zachowaniaMimo że Europa domaga się solidniejszych zabezpieczeń, wizerunek systemu kontroli społecznej ma duży wpływ na odbiór społeczny.

Co mogłem naprawić, a czego nie: wyjaśnianie nieporozumień

Dobrze zaprojektowane cyfrowe euro może obniżyć koszty, rozszerzyć ofertę i ograniczyć zależność od prywatnych oligopoli. Możliwe, że wywrze to presję na obniżenie prowizji i unowocześni zbiory.Choć oferuje publiczną kotwicę odporności, nie przekształci magicznie cyfrowych pieniędzy w coś tak prywatnego jak gotówka: możliwość ich śledzenia, choć ograniczona, nadal istnieje.

Samo w sobie nie rozwiąże ono problemów strukturalnych w sektorze finansowym, takich jak konieczność utworzenia pełnej unii bankowej lub wspólnych ram fiskalnych. Jeśli zignorujemy bodźce sektora bankowego i niedocenimy wpływu na kredytyRozwiązanie to może stworzyć nowe problemy: mniejsze fundusze dla rodzin i przedsiębiorstw, większą zmienność w czasie kryzysów oraz politykę pieniężną skłonną do interwencjonizmu.

Dla tych, którzy obawiają się, że ich pieniądze zostaną „pożyczone za ich plecami”, CBDC eliminuje ryzyko kontrahenta banku w odniesieniu do cyfrowej frakcji, którą posiadają jako saldo. Ale spokój ten ma swoją cenę – koszty systemowe. Jeśli stanie się powszechna, pojawią się ograniczenia i zniechęcenia, które z kolei zmniejszą początkowo postrzeganą atrakcyjność.

Podobne artykuł:

Projekt DARE: Europejski technologiczny kamień milowy na rzecz cyfrowej autonomii

Isaac

Pisarz z pasją zajmujący się światem bajtów i technologii w ogóle. Uwielbiam dzielić się swoją wiedzą poprzez pisanie i właśnie to będę robić na tym blogu, pokazywać Ci wszystkie najciekawsze rzeczy o gadżetach, oprogramowaniu, sprzęcie, trendach technologicznych i nie tylko. Moim celem jest pomóc Ci poruszać się po cyfrowym świecie w prosty i zabawny sposób.