- De digitale euro belooft efficiëntie en lagere kosten, maar brengt risico's met zich mee op het gebied van privacy, controle en het verlies van tussenpersonen door banken.
- De opzet ervan (saldolimieten, geen vergoeding, technische privacy) is cruciaal en roept nog steeds vragen op die burgers en banken zorgen baren.
- Er zijn alternatieven: pan-Europese directe betalingen, concurrentie en technologische soevereiniteit zonder dat dit ten koste gaat van contant geld of buitensporige centralisatie.
Het debat over de digitale euro is met onverwachte kracht in het publieke debat gekomen. Voorstanders van modernisering van het betalingsverkeer staan tegenover degenen die vrezen dat de EU steeds meer controle en verlies van vrijheid krijgt. De kern van de controverse is de spanning tussen efficiëntie en privacy.: de belofte van directe en goedkope betalingen versus de toezichtrisico en de centralisatie van de monetaire macht.
Een groot deel van de publieke ontevredenheid komt voort uit een gevoel van regelgevende versnelling en het ontbreken van simpele antwoorden op legitieme vragen. Kwesties zoals wie onze transacties zal zien, welke saldolimieten er zullen gelden en of contant geld zijn plaats zal verliezen Ze blijven open en de manier waarop de details worden vormgegeven, zal het verschil maken tussen een nuttige verbetering van het betalingssysteem en een controle-instrument met onbedoelde gevolgen.
Wat de digitale euro werkelijk is en wat niet
Een digitale valuta van de centrale bank, of CBDC, is niet hetzelfde als het privé-elektronische geld dat we al dagelijks gebruiken met kaarten, apps of overdrachten. De digitale euro zou een directe verplichting zijn van de Europese Centrale Bank.Het zou beschikbaar zijn voor particulieren en bedrijven en zou naast bankbiljetten en munten circuleren: 1 digitale euro zou gelijk zijn aan 1 fysieke euro. Het zou geen spaarproduct of belegging zijn; sterker nog, het is zo ontworpen dat het geen rente oplevert om concurrentie met bankdeposito's te vermijden.
De door het Eurosysteem onderzochte architectuur voorziet in een model met intermediatie: De ECB wil geen honderden miljoenen klanten beherenBanken en andere aanbieders blijven daarom de servicelaag aanbieden. Daarnaast wordt er gewerkt aan offline betalingen en automatische opwaardeer- en opwaardeermechanismen om een soepel gebruik te garanderen, zelfs met een vasthoudlimiet.
Deze saldolimiet is essentieel voor het beperken van risico's in het commerciële bankwezen. Er is rekening gehouden met een limiet per persoon en automatische overdrachtsregels.Ontvangt u een betaling die de limiet overschrijdt, dan wordt het teveel overgemaakt naar een gekoppelde betaalrekening. Moet u meer betalen dan uw digitale saldo, dan lost een voorafgaande opwaardering het verschil op. De bedoeling is dat niemand een betaling krijgt afgewezen omdat deze de drempel overschrijdt.
Een ander gevoelig aspect is programmeerbaarheid. Officiële documenten en toelichtingen hebben verwezen naar optionele en beperkte voorwaardelijke functies. Het concept van programmeerbaar geld, vervaldata of voorwaardelijke betalingen Het zou bedrijven een krachtig instrumentarium aanreiken, maar het roept ook zorgen op over de mogelijkheid dat vrijheden worden beperkt als de reikwijdte ervan wordt uitgebreid in tijden van urgente regelgeving of crisis.
Waarom ontstaat er een burger- en politiek debat?
In het publieke debat zijn tegengestelde standpunten duidelijk zichtbaar. Sommigen zijn het, na het horen van de verdediging van het project door centrale bankfunctionarissen, eens met hun argumenten, maar stuiten vervolgens op massale tegenstand in de reacties. De publieke reactie is een mix van zorgen over privacy en angst voor meer controle.Terwijl er kritiek werd geleverd op de institutionele haast om een instrument te pushen dat voor veel gebruikers nog onduidelijk is.
Er zijn ‘effectieve’ burgers die, ondanks hun verdediging van de verplichting om bankbiljetten en munten te accepteren, erkennen dat een digitale euro de problemen van het huidige elektronische geld zou kunnen oplossen: minder afhankelijkheid van het bankoligopolie en kaartnetwerkenMinder kosten en frictie, en een einde aan het gevoel dat deposito's achter je rug om en zonder toezicht worden uitgeleend. Toch waarschuwen ze dat digitaal, qua opzet, nooit zo privé is als contant geld.
Dit roept een ongemakkelijke vraag op: als de digitale euro belooft kosten te verlagen en meer concurrentie te creëren, waarom is er dan zoveel maatschappelijke weerstand? Velen vrezen grootschalige financiële surveillancehet gebruik van de mogelijkheden van programmering om uitgaven te beperken of vervaldata vast te stellen, en een achterpoortje voor monetaire expansie die de checks and balances van het banksysteem omzeilt. Anderen vermoeden de invloed van grote technologieplatforms en een moeilijk terug te draaien centralisatie.
Ook hier is de politiek niet neutraal. Bepaalde regeringen en politieke partijen hebben hun sterke steun en veto uitgesprokenTerwijl leiders CBDC's bestempelen als "monetaire tirannie" en rechtsgebieden wettelijke barrières opwerpen, betogen voorstanders van het initiatief dat Europa het zich niet kan veroorloven om achterop te raken in het licht van de wereldwijde digitalisering, ook al hebben ontwikkelde economieën zoals Zwitserland en het Verenigd Koninkrijk gekozen voor voorzichtigheid.
De daaraan toegeschreven voordelen: efficiëntie, kosten en inclusie
De initiatiefnemers wijzen op tastbare voordelen. De eerste is efficiëntie. Vrijwel directe betalingen, beschikbaar in de hele eurozone, geïntegreerd in mobiele telefoons en appsEn met de ondersteuning voor offline handelingen beloven ze een echte verbetering ten opzichte van traditionele overdrachten, die in bepaalde contexten nog uren of dagen duren.
Wat de kosten betreft, is de verwachting duidelijk: als een deel van de transacties in een openbare infrastructuur, De kosten voor bemiddelingslagen en privénetwerken worden verlaagdOok de maatschappelijke kosten van contant geld (drukken, transport, opslag) dalen, omdat bedrijven en burgers goedkopere en meer voorspelbare betaalmethoden vinden.
Financiële inclusie is een andere pijler. Een universeel toegankelijk digitaal betaalmiddel, ondersteund door de centrale bank, Het zou deelname aan de digitale economie mogelijk maken zonder afhankelijk te zijn van private partijen.Vooral in landelijke gebieden of voor groepen met een afnemende toegang tot bankdiensten. De uitdaging is ervoor te zorgen dat het ontwerp niet degenen uitsluit die niet regelmatig smartphones of internet gebruiken.
In de beveiliging wordt een architectuur aangeroepen met encryptie en authenticatie op hoog niveau. Het doel is om de lat hoger te leggen tegen fraude en cyberaanvallen.Het biedt een robuust publiek betaalmiddel. Bovendien zou het, als centralebankgeld, in tijden van crisis als anker dienen en de continuïteit van betalingen waarborgen als knooppunten in het private systeem uitvallen.
Voorstanders stellen dat een digitale euro innovatie zou kunnen stimuleren. Fintechs, banken en ontwikkelaars zouden profiteren van nieuwe lagen infrastructuur om diensten te creëren, te concurreren en betere oplossingen te bieden voor incasso, krediet of transactionele besparingen, en zo de digitalisering van het productieapparaat te stimuleren.
Ten slotte wordt de monetaire beleidshoek bekeken. Instrumenten voor directe stimulering of een meer verfijnde transmissie van rentetarieven, Hoewel ze controversieel zijn, zouden ze de ECB extra instrumenten geven.Maar hier zijn de waarschuwingen hetzelfde: als ze verkeerd worden gebruikt, kunnen deze instrumenten de vrijheden ondermijnen of de kredietmarkt verstoren.
Risico's en bijwerkingen: privacy, toezicht en bankieren
Geconfronteerd met de voordelen zijn de waarschuwingen duidelijk. In tegenstelling tot contant geld laat elke digitale transactie sporen na. Een CBDC geeft de monetaire autoriteit volledige en directe toegang tot betalingen en saldiDit zou in de praktijk toezicht op of beperking van ongewenst financieel gedrag mogelijk kunnen maken. De geschiedenis van regelgevende "uitzonderingen" tijdens crisisperiodes voedt wantrouwen.
Programmeerbaarheid voegt een extra gevoelige laag toe: voorwaardelijke betalingen, gebruiksbeperkingen per categorie en zelfs vervaldatums. Hoewel een beperkt gebruik voor de zakelijke sector wordt beloofdHet loutere bestaan van de technische capaciteit opent de deur naar toekomstige uitbreidingen. Degenen die bang zijn voor staatscontrole zien dit als een voorbode van financiële censuur, ongeacht hoeveel waarborgen er worden aangekondigd.
Op macroniveau bestaat de zorg dat een digitale euro de traditionele checks and balances zal ondermijnen. Als de centrale bank de geldhoeveelheid kan vergroten door tussenpersonen te omzeilen,De beperkingen op de financiering van overheidsuitgaven zouden kunnen worden verlaagd, met inflatierisico's en fiscale discipline tot gevolg. Ook private kredietverlening zou kunnen worden verdrongen en de bancaire intermediatie zou kunnen lijden.
Voor commerciële banken zou de klap dubbel zijn. In normale tijden zouden sommige betalingen en deposito's overgaan naar een risicovrije activa die door het publiek worden aangehouden. het verminderen van inkomsten uit commissies en klantgegevens relevant voor het verstrekken van krediet. In tijden van stress zou de toevlucht op rekeningen van centrale banken de uitstroom van deposito's versnellen, wat zou leiden tot digitale bankruns en stabiliteitsrisico's.
Er is ook een competitieve en soevereine invalshoek. Digitalisering neigt naar modellen waarbij de winnaar alles krijgt, vooral wanneer wereldwijde platforms de betaalinterfaces controleren. Als Europa voor het beheer van zijn digitale valuta afhankelijk is van niet-Europese technologieënDe zo gewenste autonomie kan een kwetsbaarheid worden. En als het ontwerp meer centralisatie nastreeft, bestaat het risico dat de concurrentie wordt onderdrukt in plaats van bevorderd.
De politieke context helpt ook niet. Berichten over versnellen omdat "democratie traag is" hebben tot veel tegenreacties geleid. De wetgevende haast, in een context van grote tekorten en schuldenspanningen In sommige landen voedt dit het vermoeden dat er naar een sluiproute wordt gezocht om publieke excessen te financieren. Velen herinneren zich periodes van negatieve rentetarieven en massale aankopen van activa die het stabiliteitsmandaat al onder druk zetten.
Wat de toezichthouders zeggen: de duivel zit in de details
Onder de architecten van het project ligt een sterke nadruk op het ontwerp als bepalende factor voor het resultaat. Bronnen binnen de ECB hebben benadrukt dat de primaire motivatie zou zijn de veiligheid van centralebankgeld combineren met het gemak van een digitaal mediumrekening houdend met de voorkeuren van de gebruiker, maar zonder daarbij het financiële systeem te verstoren.
Er worden verschillende mogelijke 'waarborgen' genoemd. Beperk het aantal dat elke gebruiker kan hebben om ervoor te zorgen dat de CBDC geen beleggingsinstrument is; om een gestaffelde beloning en boetes boven bepaalde bedragen in te voeren; om ervoor te zorgen dat banken en PSP's de relatie met de klant beheren; en om de technische privacy te versterken voor zover de regels tegen witwassen dit toestaan.
Ook internationale risico's worden benadrukt. Een zeer liquide en toegankelijke digitale euro zou onevenredig veel gebruikt kunnen worden door buitenlandse investeerders. bij mondiale schokken, waardoor stromen en spanningen toenemenDaarom wordt voorgesteld om te voorkomen dat het als veilige haven voor niet-ingezetenen fungeert en om het te concentreren op betalingen in de detailhandel.
Wat betreft privacy is het officiële bericht dat er sprake is van verbeterde bescherming, met relatieve anonimiteit bij kleine betalingen en strenge controles op de toegang tot gegevens. Per definitie laat een digitaal systeem echter metadata achterEn het ketterse vertrouwen in toekomstige beloften botst met de ervaring van uitbreidingen van de regelgeving nadat 'uitzonderingen' normaal zijn geworden.
Het verdedigen van geld en sociale zorgen
Consumentenorganisaties en pro-cashplatforms hebben de lat voor controle hoger gelegd. Recente onderzoeken wijzen uit dat een grote meerderheid in landen als Spanje wijst een versnelde invoering van de digitale euro afJuist vanwege twijfels over het doel ervan, garanties voor vrijheid en privacy en vanwege de angst dat contant geld in de praktijk terrein zal verliezen.
Groepen als Denaria benadrukken dat geld geen gril is, maar een pijler van inclusie. Ouderen, mensen met een beperking, inwoners van ontvolkte gebieden of vrouwen op het platteland Ze zijn ervan afhankelijk om deel te nemen aan het economische leven. Het verlies van filialen en geldautomaten verergert het probleem, en er worden alternatieven gepromoot om bankbiljetten en munten toegankelijk te houden in het uitgebreide netwerk van het land.
Ook de beperkende limieten voor contante betalingen worden bekritiseerd, bijvoorbeeld de zeer lage limieten in bepaalde landen of het verbod op verhuur. maatregelen die als discriminerend en ineffectief tegen fraude worden beschouwdUit gegevens over cybercriminaliteit blijkt dat de grootste fraudegevallen zich in digitale omgevingen afspelen. Het is dan ook een cliché om contant geld en criminaliteit met elkaar te associëren.
Vanuit dit perspectief zou de digitale euro alleen acceptabel zijn als de juridische en ontwerpgaranties ervan gewaarborgd zijn. robuuste privacy, keuzevrijheid en gelijke behandeling met contant geldAnders is voorzichtigheid geboden, moeten deadlines worden uitgesteld en moet de bestaande betalingsinfrastructuur eerst worden versterkt om echte problemen op te lossen, zonder grotere problemen te creëren.
Internationale lessen: voorzichtigheid in geavanceerde democratieën
Kijken we naar het buitenland, dan zijn de referenties veelzeggend. In de Verenigde Staten kristalliseerde het debat zich tot een wijdverbreide scepsis ten opzichte van het idee van een CBDC. met wetgevende initiatieven om de uitgifte ervan te beperken of te voorkomen en politieke leiders die het hebben omschreven als een bedreiging voor de financiële vrijheid. In de praktijk heeft het systeem ervoor gekozen om de private concurrentie en directe betalingen te versterken.
Zwitserland, met zijn traditie van bankgeheim en autonomie, heeft er de voorkeur aan gegeven geen digitale frank voor de detailhandel te lanceren. Het Verenigd Koninkrijk bestudeert de digitale pond zonder haast.Het kalibreren van risico's en beschermingsmechanismen. Deze cases laten zien dat innovatie geen haast vereist en dat het beschermen van contant geld en het moderniseren van betalingen hand in hand kunnen gaan.
China dient als waarschuwing voor degenen die prioriteit geven aan burgerlijke vrijheden. Daar geeft de digitale yuan de staat ongekende toegang tot transacties. met het vermogen om gedrag te belonen of te straffenHoewel Europa aandringt op stevigere waarborgen, weegt het beeld van een sociaal controlesysteem zwaar op de publieke opinie.
Wat ik kon repareren en wat niet: misverstanden uit de weg ruimen
Een goed ontworpen digitale euro kan betalingen verlagen, de opties uitbreiden en de afhankelijkheid van private oligopolies verminderen. Het is mogelijk dat hierdoor de druk op commissies afneemt en de collecties worden gemoderniseerd.Hoewel het een openbare ankerplaats voor veerkracht biedt, zal het digitaal geld niet op magische wijze transformeren in iets dat net zo privé is als contant geld: traceerbaarheid bestaat nog steeds, zij het beperkt.
Ook zal het op zichzelf geen structurele problemen in de financiële sector oplossen, zoals de noodzaak van een volledige bankenunie of een gemeenschappelijk fiscaal kader. Als de prikkels van de bankensector worden genegeerd en de effecten op de kredietverlening worden onderschat,Deze oplossing kan nieuwe problemen veroorzaken: minder geld voor gezinnen en bedrijven, meer volatiliteit tijdens crises en een monetair beleid met de verleiding om te interveniëren.
Voor degenen die vrezen dat hun geld 'achter hun rug om' wordt uitgeleend, elimineert de CBDC het banktegenpartijrisico op het digitale deel dat zij als saldo aanhouden. Maar die rust brengt systematische kosten met zich mee. Als het wijdverbreid wordt, ontstaan er beperkingen en ontmoedigingen, die op hun beurt de aanvankelijk waargenomen aantrekkingskracht ervan doen afnemen.
Gepassioneerd schrijver over de wereld van bytes en technologie in het algemeen. Ik deel mijn kennis graag door te schrijven, en dat is wat ik in deze blog ga doen: je de meest interessante dingen laten zien over gadgets, software, hardware, technologische trends en meer. Mijn doel is om u te helpen op een eenvoudige en onderhoudende manier door de digitale wereld te navigeren.