- SoftBank menjual 32,1 juta saham Nvidia untuk $5.830 bilion pada bulan Oktober.
- Ibu kota dialihkan ke OpenAI dan megaprojek pusat data Stargate, dengan komitmen yang boleh mencapai kira-kira 40.000 bilion.
- Nvidia jatuh hampir 3% selepas perjanjian itu diumumkan, walaupun konsensus kekal sebagai cadangan beli.
- SoftBank melaporkan keuntungan hampir $16.600 bilion dan mengumumkan pembahagian saham 4:1 untuk awal Januari.
SoftBank telah melaksanakan keluar sepenuhnya daripada Nvidia selepas menjual 32,1 juta saham untuk $5.830 bilion pada bulan Oktober. Langkah itu sesuai dengan strategi kumpulan Jepun untuk membebaskan kecairan untuk mengukuhkan pelaburan langsungnya dalam lapisan aplikasi kecerdasan buatandengan OpenAI sebagai teras dan projek infrastruktur utamanya di ufuk.
Bagi pelabur Eropah dan Sepanyol, operasi ini menawarkan tafsiran yang jelas: Ia sedang disusun semula apabila nilai ditangkap dalam IASoftBank mengutamakan pemilikan model dan platform berbanding pembuatan cipPeralihan ini boleh memberi kesan dalam pasaran saham, penyedia pusat data dan rantaian bekalan teknologi di benua itu.
SoftBank menyingkirkan Nvidia: angka dan sebab
Syarikat itu mengesahkan penjualan lengkap pegangannya dalam Nvidia, untuk sejumlah $5.830 bilion (kira-kira €5.050 bilion)Urus niaga itu berlaku dengan latar belakang rekod tertinggi untuk firma semikonduktor, dan dengan hasrat yang dinyatakan SoftBank untuk mengewangkan kedudukan yang menang untuk membiayai pertaruhan baharu dalam AI.
Ketua Pegawai Kewangan Yoshimitsu Goto menekankan bahawa, sebagai kumpulan pelaburan, SoftBank mengewangkan dan menempatkan semula modal secara berulangMengelakkan perdebatan tentang sama ada terdapat gelembung dalam sektor ini atau tidak, tesis asas adalah untuk menumpukan sumber pada projek yang syarikat menjangkakan pulangan yang paling besar: model, perisian dan pusat data terkini.
Pendekatan ini datang selepas keputusan yang kukuh: SoftBank merekodkan a keuntungan hampir 16.600 bilion dolar pada suku fiskal kedua, didorong sebahagian besarnya oleh penilaian semula aset berkaitan AI melalui Dana Wawasan, yang akan menambah keuntungan sekitar 19.000 bilion dalam tempoh tersebut.
Secara selari, kumpulan itu mengumumkan a pecah 4:1 sahamnya sendiri berkuat kuasa pada awal Januari, berusaha untuk meluaskan asas pemegang sahamnya dan meningkatkan kebolehcapaian pasaran bagi nilai tersebut.
Reaksi pasaran dan pengambilan pelabur untuk Sepanyol dan Eropah
Berikutan pengumuman penjualan tersebut, saham Nvidia mendaftarkan a turun hampir 3% di Wall Street. Walaupun begitu, konsensus pasaran yang disusun oleh LSEG kekal membina: kebanyakan penganalisis mengesyorkan membeli, dengan harga sasaran purata di wilayah 230 dolar sesaham.
Untuk portfolio Eropah, mesejnya adalah dua kali ganda. Di satu pihak, pergerakan magnitud ini boleh meningkatkan turun naik dalam syarikat yang mempunyai pendedahan yang ketara kepada AI. Sebaliknya, pengagihan semula modal ke arah Model dan perkhidmatan AI Ini boleh memberi manfaat kepada pembekal awan, penyepadu dan rangkaian pusat data yang baru muncul di EU, di mana Sepanyol mendapat daya tarikan sebagai hab.
Perdebatan tentang penilaian tinggi berterusan, dengan beberapa suara melihat tanda-tanda tekanan dalam gandaan sektor itu. Walau bagaimanapun, SoftBank berhujah bahawa risiko tidak melabur Dalam fasa ini, risiko mungkin lebih besar daripada pelaburan, pendirian yang pasaran Eropah perlu timbang mengikut toleransi risiko dan ufuk masa.
Dalam masa terdekat, tekanan ke atas harga Nvidia wujud bersama dengan peranan dominannya dalam mempercepatkan AI. Bagi mereka yang menonton dari Eropah, kunci akan memantau permintaan untuk cip dan kapasiti bekalan, serta evolusi projek data berdaulat dan peraturan digital komuniti.
Ke arah model dan infrastruktur: OpenAI dan Stargate
SoftBank telah memberikan pembiayaan yang besar kepada OpenAIMengikut rancangannya, dia menjangka melabur tambahan $22.500 bilion melalui Dana Wawasan 2 pada bulan Disember, dengan komitmen global yang mungkin wujud yang 40.000 juta Dalam jangka masa sederhana. Angka dalaman mencadangkan bahawa jumlah pendedahan boleh mendekati 34.700 bilion menjelang akhir tahun, menurut ramalan yang disampaikan kepada pelabur.
Di samping itu, kumpulan itu mengetuai projek itu bersama-sama dengan OpenAI. StargateInisiatif pusat data yang bertujuan untuk menggerakkan sehingga $500.000 bilion dalam jangka panjang, dengan fasa awal $100.000 bilion di mana SoftBank dan OpenAI masing-masing akan menyumbang sekitar $19.000 bilion. Matlamat: untuk meletakkan asas untuk perkhidmatan AI berskala besar dengan kawalan dan kecekapan operasi.
Pelan hala tuju ini dilengkapi dengan urus niaga korporat selari. SoftBank telah membuat kemajuan dalam pemerolehan Ampere Computing (reka bentuk cip) untuk kira-kira $6.500 bilion, dan telah memperkenalkan barisan baharu yang berkaitan dengan robotik dan infrastruktur. Ia juga menyelesaikan penjualan sebahagian daripada jawatannya di T-Mobile untuk $9.170 bilion, menguatkan rizab tunainya untuk serangan AInya.
Dalam senario itu, SoftBank mengekalkan kepentingannya dalam Arm dan syarikat lain dalam ekosistem, kesesuaian yang boleh membuktikan berguna dalam mengimbangi pendedahan antara seni bina, perisian dan perkhidmatan dalam perlumbaan pengkomputeran dipercepatkan.
Latar belakang dan kesesuaian strategik
Ini bukan kali pertama SoftBank menarik diri daripada Nvidia: ia sudah melakukannya pada 2019, apabila menjual kedudukan terkumpul sejak 2017 Ini berlaku semasa tempoh kelemahan dalam harga saham. Perbezaannya sekarang ialah penyingkiran berlaku dengan Nvidia pada tahap tertinggi sepanjang masa, mencadangkan peralihan taktikal dan bukannya keperluan untuk kecairan.
Jauh daripada bertentangan dengan infrastruktur, tafsiran yang paling meluas di pasaran ialah SoftBank percaya bahawa keuntungan marginal Ia akan memberi tumpuan kepada model dan kawalan platform, tanpa melepaskan pergantungannya pada cip terbaik apabila diperlukan untuk melaksanakan visi itu.
Keputusan itu adalah sebahagian daripada latihan dalam pengurusan kunci kira-kiraKeputusan yang diperkukuh, pembahagian saham 4:1 pada awal Januari dan dasar penggiliran aset yang mengutamakan peluang mengikut skala. Walaupun terdapat episod turun naik yang tinggi dalam portfolionya, syarikat itu mengekalkan kedudukan AInya pada masa ini adalah pemacu utama penciptaan nilainya.
Bagi pelabur di Sepanyol dan Eropah, kes ini berfungsi sebagai rujukan untuk menentukur pendedahan: menggabungkan pengeluar perkakasan dengan pemaju model dan aplikasidan berikan pemberat kepada infrastruktur data kritikal. Kuncinya adalah untuk menilai kitaran permintaan, margin mampan, dan kapasiti untuk melaksanakan projek capex yang besar.
Langkah SoftBank merangkumi tesis semasa dalam AI: bertaruh untuk memiliki model dan platform yang mengendalikannya, bergantung pada pembekal cip terbaik apabila perlu. Masa Ia akan menyatakan sama ada pengagihan semula modal itu melebihi, dalam pulangan terlaras risiko, kekal sebagai pemegang saham dalam bintang terbesar pecutan AI.
Penulis yang bersemangat tentang dunia bait dan teknologi secara umum. Saya suka berkongsi pengetahuan saya melalui penulisan, dan itulah yang akan saya lakukan dalam blog ini, menunjukkan kepada anda semua perkara yang paling menarik tentang alat, perisian, perkakasan, trend teknologi dan banyak lagi. Matlamat saya adalah untuk membantu anda mengemudi dunia digital dengan cara yang mudah dan menghiburkan.