- A digitális euró hatékonyságot és alacsonyabb költségeket ígér, de kockázatokat rejt magában az adatvédelem, az ellenőrzés és a banki közvetítők kiszorítása terén.
- A kialakítása (egyenlegkorlátok, jutalékmentesség, technikai adatvédelem) kulcsfontosságú, és továbbra is kérdéseket vet fel, amelyek aggasztják a polgárokat és a bankokat.
- Vannak alternatívák: páneurópai azonnali fizetések, verseny és technológiai szuverenitás a készpénz feláldozása vagy a túlzott központosítás nélkül.
A digitális euróról szóló vita váratlan erővel került a nyilvános párbeszédbe, szembeállítva a fizetési rendszerek modernizálásának szószólóit azokkal, akik attól tartanak, hogy az ellenőrzés és a szabadság elvesztése felé sodródnak. A vita középpontjában a hatékonyság és a magánélet közötti feszültség áll.: az azonnali és olcsó fizetések ígérete a megfigyelési kockázat és a monetáris hatalom központosítása.
A közvélemény elégedetlenségének nagy része abból fakad, hogy szabályozási gyorsítás és a jogos kérdésekre adott egyszerű válaszok hiánya. Olyan kérdések, mint például, hogy ki fogja látni a tranzakcióinkat, milyen egyenlegkorlátok lesznek érvényben, vagy hogy a készpénz elveszíti-e a helyét Nyitva maradnak, és a részletek kidolgozásának módja fogja eldönteni, hogy egy hasznos fejlesztésről van-e szó a fizetési rendszerben, vagy egy nem szándékolt következményekkel járó ellenőrzési eszközről.
Mi is valójában a digitális euró, és mi nem?
A központi bank digitális valutája, vagy CBDC, nem ugyanaz, mint a magán elektronikus pénz, amelyet már naponta használunk kártyákkal. alkalmazások vagy átutalások. A digitális euró az Európai Központi Bank közvetlen felelőssége lenne.Magánszemélyek és vállalkozások számára lenne elérhető, és a bankjegyekkel és érmékkel együtt forogna: 1 digitális euró 1 fizikai eurónak felelne meg. Nem lenne megtakarítási termék vagy befektetés; valójában kamatmentesre tervezték, hogy elkerüljék a bankbetétekkel való versenyt.
Az eurorendszer által vizsgált architektúra egy közvetítéssel működő modellt irányoz elő: Az EKB nem akar több százmillió ügyfelet kezelniEzért a bankok és más szolgáltatók továbbra is biztosítanák a szolgáltatási réteget. Ezenkívül folyamatban van a munka az offline fizetéseken, valamint az automatikus feltöltés és utántöltés mechanizmusain, hogy a zökkenőmentes használatot biztosítsák még a tartási limit mellett is.
Ez az egyenlegkorlát kulcsfontosságú a kereskedelmi banki kockázatok mérsékléséhez. Fontolóra vették a személyenkénti limitet és az automatikus átutalási szabályokat.Ha olyan fizetés érkezik, amely meghaladja a limitet, a többlet egy kapcsolódó fizetési számlára kerül; ha a digitális egyenlegén túl kell fizetnie, egy előzetes feltöltés megoldja az eltérést. A kimondott szándék az, hogy senkinek ne utasítsák el a fizetését a limit túllépése miatt.
Egy másik érzékeny szempont a programozhatóság. A hivatalos dokumentumok és pontosítások említést tettek az opcionális és korlátozott feltételes függvényekről. A programozható pénz, a lejárati dátumok vagy a feltételes fizetések fogalma Ez egy hatékony eszköztárat nyitna meg az üzleti felhasználások számára, de aggályokat vet fel a szabadságjogok korlátozásának lehetősége miatt is, ha a hatályát szabályozási „sürgősségi” vagy válsághelyzetben kiterjesztenék.
Miért robban ki a polgári és politikai vita?
A nyilvános diskurzusban szembetűnőek az ellentétes nézőpontok. Vannak, akik miután meghallották a jegybanki tisztviselők projektvédelmét, egyetértenek az érveikkel, de aztán hatalmas ellenállásba ütköznek a hozzászólások között. A közvélemény reakciója keveri az adatvédelemmel kapcsolatos aggodalmakat a fokozott ellenőrzéstől való félelemmel.Miközben bírálja az intézményi sietséget egy olyan eszköz előmozdítása terén, amely sok felhasználó számára még mindig nem világos.
Vannak „hatékony” polgárok, akik a bankjegyek és érmék elfogadásának kötelezettsége mellett érvelve elismerik, hogy a digitális euró megoldhatná a jelenlegi elektronikus pénz problémáit: kisebb függőség a banki oligopóliumtól és a kártyahálózatoktólCsökkenő díjak és súrlódások, valamint megszűnik az az érzés, hogy a betéteket felügyelet nélkül kölcsönzik a hátad mögött. Ennek ellenére óvatosságra intenek, hogy a digitális, eleve, soha nem olyan privát, mint a készpénz.
Ez egy kellemetlen kérdést vet fel: ha a digitális euró költségcsökkentést és versenynyitást ígér, miért van ekkora társadalmi ellenállás? Sokan félnek a nagyszabású pénzügyi felügyelettől, a képességek kihasználása programozás a kiadások korlátozására vagy lejárati dátumok megállapítására, valamint egy hátsó kapu a monetáris expanzióhoz, megkerülve a bankrendszer fékjeit és ellensúlyait. Mások a nagy technológiai platformok befolyására és egy nehezen visszafordítható centralizációra gyanakszanak.
A politika itt sem semleges. Bizonyos kormányok és politikai pártok határozott támogatásukat és vétózását fejezték kiMiközben a vezetők a központi banki digitális valutákat „monetáris zsarnokságnak” bélyegzik, és a joghatóságok jogalkotási akadályokat emelnek, a kezdeményezés támogatói azzal érvelnek, hogy Európa nem engedheti meg magának, hogy lemaradjon a globális digitalizációban, annak ellenére, hogy a fejlett gazdaságok, mint Svájc és az Egyesült Királyság, az óvatosságot választották.
Hozzárendelt előnyök: hatékonyság, költségek és befogadás
A támogatók kézzelfogható előnyökre mutatnak rá. Az első a hatékonyság. Szinte azonnali fizetések, amelyek az egész euroövezetben elérhetők, mobiltelefonokba és alkalmazásokba integrálvaAz offline műveletek támogatásával pedig valódi javulást ígérnek a hagyományos átvitelekhez képest, amelyek bizonyos helyzetekben még mindig órákat vagy napokat vesznek igénybe.
A költségek tekintetében az elvárás egyértelmű: ha a tranzakciók egy részét egy közinfrastruktúra, A közvetítői rétegek és a privát hálózati díjak csökkennekA készpénz társadalmi költsége (nyomtatás, szállítás, tárolás) szintén csökken, mivel a vállalkozások és a polgárok olcsóbb és kiszámíthatóbb fizetési módokat találnak.
A pénzügyi befogadás egy másik pillér. Egy egyetemesen elérhető digitális fizetési eszköz, amelyet a központi bank támogat, Lehetővé tenné a digitális gazdaságban való részvételt anélkül, hogy magánszervezetektől kellene függeni.különösen vidéki területeken vagy a banki szolgáltatásokhoz korlátozottan hozzáférő csoportok számára. A kihívás az, hogy a kialakítása ne zárja ki azokat, akik nem használják rendszeresen az okostelefonokat vagy az internetet.
Biztonságban egy architektúrát hívnak meg a következővel: magas szintű titkosítás és hitelesítés. A cél a csalás és a kibertámadások elleni védekezés emelése.robusztus közpénzként szolgálna. Továbbá, jegybanki pénzként horgonyként szolgálna válság idején, fenntartva a fizetések folytonosságát, ha a magánrendszer csomópontjai meghibásodnának.
A támogatók hozzáteszik, hogy a digitális euró fellendíthetné az innovációt. A fintech cégek, bankok és fejlesztők kihasználnák az infrastruktúra új rétegeit szolgáltatások létrehozása, versenyzés és jobb megoldások kínálása a behajtásokra, a hitelekre vagy a tranzakciós megtakarításokra, előmozdítva a termelési szövet digitalizációját.
Végül a monetáris politikai szempontot is figyelembe vesszük. Eszközök a közvetlen ösztönző elosztáshoz vagy a kamatlábak finomabb transzmissziójához, Bár vitatott, további eszközöket adnának az EKB-nak.Itt azonban a figyelmeztetések egyetértenek: ha nem megfelelően használják őket, ezek az eszközök korlátozhatják a szabadságjogokat vagy torzíthatják a hitelpiacot.
Kockázatok és mellékhatások: adatvédelem, megfigyelés és banki szolgáltatások
A lehetséges előnyöket látva a figyelmeztetések komolyak. A készpénzzel ellentétben minden digitális tranzakció nyomot hagy. A központi banki digitális valuta (CBDC) teljes és közvetlen hozzáférést biztosít a monetáris hatóságnak a fizetésekhez és az egyenlegekhez.Ez a gyakorlatban lehetővé teheti a nemkívánatosnak ítélt pénzügyi viselkedések nyomon követését vagy korlátozását. A válságidőszakokban előforduló szabályozási „kivételek” története bizalmatlanságot szül.
A programozhatóság egy újabb érzékeny réteget ad hozzá: feltételes fizetések, kategóriák szerinti használati korlátozások, sőt még a lejárati dátumok is. Bár az ígéretek szerint a felhasználás az üzleti szektorra korlátozódik.Már a technikai kapacitás puszta megléte is utat nyit a jövőbeli bővítéseknek. Azok, akik félnek az állami ellenőrzéstől, ezt a pénzügyi cenzúra előjátékának tekintik, függetlenül attól, hogy hány védintézkedést jelentenek be.
Makroszinten az aggodalomra ad okot, hogy a digitális euró aláássa a hagyományos fékeket és ellensúlyokat. Ha a központi bank a közvetítők megkerülésével képes bővíteni a pénzkínálatotA közkiadások finanszírozásának korlátai gyengülhetnek, ami az infláció és a fiskális fegyelem kockázatával járhat. A magánhitelek is kiszorulhatnak, és a banki közvetítés is sérülhet.
A kereskedelmi bankok számára kettős csapás lenne. Normális időkben egyes fizetések és betétek egy kockázatmentes, a nyilvánosság által tartott eszközbe vándorolnának, jutalékokból és ügyfélinformációkból származó bevételek csökkentése releváns a hitelnyújtás szempontjából. Stresszes időkben a központi banki számlákon lévő betétek felgyorsítanák a betétkiáramlást, ami a digitális bankrohamokat és a stabilitási kockázatokat táplálná.
Emellett verseny- és szuverenitásszempont is jelen van. A digitalizáció a „győztes mindent visz” modellek felé hajlik, különösen akkor, ha a globális platformok irányítják a fizetési felületeket. Ha Európa nem európai technológiákra támaszkodik digitális valutájának működtetéséhezA régóta vágyott autonómia sebezhetővé válhat. És ha a kialakítás a nagyobb centralizációt szorgalmazza, fennáll a veszélye annak, hogy a versenyt elfojtják ahelyett, hogy elősegítenék.
A politikai háttér sem segít. Az üzenetek, miszerint a demokrácia lassúsága miatt gyorsítani kell, negatív visszhangot váltottak ki. A törvényhozási rohanás a nagy hiányok és adósságfeszültségek közepette Egyes országokban ez gyanút kelt abban, hogy rövidebb utat keresnek az állami túlkapások finanszírozására. Sokan emlékeznek a negatív kamatlábak és a tömeges eszközvásárlások időszakaira, amelyek már eleve megterhelték a stabilitási mandátumot.
Mit mondanak a szabályozók: az ördög a részletekben rejlik
A projekt építészei között nagy hangsúly van a tervezésen, mint a végeredmény meghatározó tényezőjén. Az EKB-n belüli források hangsúlyozták, hogy az elsődleges motiváció a következő lenne: ötvözi a jegybanki pénz biztonságát a digitális közeg kényelmével, figyelembe véve a felhasználói preferenciákat, de ügyelve arra, hogy ne szüntessék meg a pénzügyi rendszer működését.
A leggyakrabban említett lehetséges „védintézkedések” közül több is létezik. Korlátozza a felhasználók által birtokolható számot annak biztosítása, hogy a központi banki digitális valuta (CBDC) ne legyen befektetési eszköz; bizonyos összegek felett többszintű javadalmazás és büntetések bevezetése; a bankok és a pénzforgalmi szolgáltatók (PSP-k) ügyfélkapcsolatok kezelésének biztosítása; valamint a pénzmosás elleni szabályok által megengedett mértékig a technikai adatvédelem megerősítése.
A nemzetközi kockázatokra is fény derül. Egy rendkívül likvid és könnyen hozzáférhető digitális eurót aránytalanul nagy mértékben használhatnának fel a külföldi befektetők. globális sokkhatásokban, felerősítve az áramlásokat és a feszültségeketEzért javasolják, hogy megakadályozzák, hogy biztonságos menedékként szolgáljon a nem rezidensek számára, és a lakossági fizetésekre összpontosítsák.
Az adatvédelem tekintetében a hivatalos üzenet a fokozott védelemről szól, relatív anonimitással a kis összegű fizetéseknél és szigorú adathozzáférési ellenőrzések mellett. Definíció szerint azonban egy digitális rendszer metaadatokat hagy maga utánÉs a jövőbeli ígéretekbe vetett eretnek bizalom ütközik a szabályozási bővítések tapasztalataival a „kivételek” után, amelyek normalizálódnak.
A pénz és a társadalmi aggodalmak védelme
A fogyasztói szervezetek és a készpénzt támogató platformok magasabbra tették a lécet az ellenőrzés terén. A legfrissebb felmérések azt mutatják, hogy a nagy többség olyan országokban, mint Spanyolország elutasítja a digitális euró gyorsított bevezetésétpontosan a céljával, a szabadság és a magánélet garanciáival kapcsolatos kétségek, valamint a készpénz gyakorlati teret veszítésétől való félelem miatt.
Az olyan csoportok, mint a Denaria, hangsúlyozzák, hogy a készpénz nem szeszély, hanem a befogadás pillére. Idősek, fogyatékkal élők, elnéptelenedett területek lakói vagy vidéki nők A gazdasági életben való részvételükhöz erre a bankra van szükségük. A fiókok és ATM-ek megszűnése súlyosbítja a problémát, és alternatív megoldásokat keresnek annak érdekében, hogy a bankjegyek és érmék az ország kiterjedt hálózatán keresztül továbbra is elérhetőek maradjanak.
A készpénzes fizetésekre vonatkozó korlátozó korlátokat is kritizálják, például bizonyos országokban a nagyon alacsony felső határokat vagy a bérbeadás tilalmát. olyan intézkedések, amelyeket diszkriminatívnak és a csalás elleni küzdelemben hatástalannak tekintenekA kiberbűnözési adatok azt mutatják, hogy a nagyobb csalások digitális környezetben történnek, így a készpénz és a bűncselekmények összekapcsolása elavult klisé lenne.
Ebből a szempontból a digitális euró csak akkor lenne elfogadható, ha jogi és formatervezési garanciái lennének robusztus adatvédelem, választási szabadság és a készpénzzel való egyenlő bánásmódEgyébként az óvatosságra intenek, a határidőket el kell halasztani, és először a meglévő fizetési infrastruktúrát kell megerősíteni, hogy a valódi problémákat megoldják anélkül, hogy nagyobbakat okoznának.
Nemzetközi tanulságok: körültekintés a fejlett demokráciákban
Külföldre tekintve a referenciák sokatmondóak. Az Egyesült Államokban a vita széles körű szkepticizmussá kristályosodott ki a CBDC ötletével szemben. kibocsátásának korlátozására vagy megakadályozására irányuló jogalkotási kezdeményezésekkel és a politikai vezetők, akik a pénzügyi szabadságot fenyegető veszélyként írták le. A gyakorlatban a rendszer a magánverseny és az azonnali fizetések erősítése mellett döntött.
Svájc, a banki titoktartás és autonómia hagyományaival, inkább nem vezet be digitális frankot a lakossági piacra. Az Egyesült Királyság sietség nélkül tanulmányozza a digitális fontot.Kockázatok kalibrálása és védelmi mechanizmusok. Ezek az esetek azt mutatják, hogy az innováció nem igényel sietséget, és hogy a készpénz védelme együtt létezhet a fizetési módok modernizálásával.
Kína figyelmeztetésül szolgál azok számára, akik a polgári szabadságjogokat helyezik előtérbe. Ott a digitális jüan példátlan hozzáférést biztosít az államnak a tranzakciókhoz. a viselkedés jutalmazásának vagy büntetésének képességévelBár Európa ragaszkodik a szigorúbb biztosítékokhoz, a társadalmi ellenőrzési rendszer képe erősen befolyásolja a közvéleményt.
Amit meg tudtam javítani és amit nem: a félreértések tisztázása
Egy jól megtervezett digitális euró csökkentheti a fizetési volumeneket, bővítheti a lehetőségeket és csökkentheti a magán oligopóliumoktól való függőséget. Elképzelhető, hogy ez lefelé irányuló nyomást gyakorol a megbízásokra és modernizálja a gyűjteményeket.Bár a rugalmasság nyilvános horgonyát kínálja, nem fogja varázsütésre a digitális pénzt olyan privát dologgá alakítani, mint a készpénz: a nyomon követhetőség, bár korlátozott, továbbra is fennáll.
Önmagában nem fogja megoldani a pénzügyi szektor strukturális problémáit sem, például egy teljes bankunió vagy egy közös költségvetési keretrendszer szükségességét. Ha a bankszektor ösztönzőit figyelmen kívül hagyjuk, és a hitelezésre gyakorolt hatásokat alábecsüljükA megoldás új problémákat okozhat: kevesebb finanszírozást a családok és a vállalkozások számára, nagyobb volatilitást válságok idején, és egy beavatkozási csábításokkal teli monetáris politikát.
Azok számára, akik attól tartanak, hogy pénzüket „kölcsönadják a hátuk mögött”, a CBDC kiküszöböli a banki partnerkockázatot az egyenlegként tartott digitális hányadon. De ez a nyugalom rendszerszintű költségekkel jár. Ha széles körben elterjed, korlátok és visszatartó tényezők merülnek fel, amelyek viszont csökkentik a kezdetben érzékelt vonzerőt.
Szenvedélyes író a bájtok és általában a technológia világáról. Szeretem megosztani tudásomat írásban, és ezt fogom tenni ebben a blogban, megmutatom a legérdekesebb dolgokat a kütyükről, szoftverekről, hardverekről, technológiai trendekről stb. Célom, hogy egyszerű és szórakoztató módon segítsek eligazodni a digitális világban.