- Digitaalinen euro lupaa tehokkuutta ja alhaisempia kustannuksia, mutta se altistaa yksityisyyden suojaan, valvontaan ja pankkien välikäsien katoamiseen liittyville riskeille.
- Sen suunnittelu (saldorajat, ei palkkioita, tekninen yksityisyys) on ratkaisevan tärkeää ja herättää edelleen kysymyksiä, jotka askarruttavat kansalaisia ja pankkeja.
- Vaihtoehtoja on: yleiseurooppalaiset pikamaksut, kilpailu ja teknologinen suvereniteetti ilman käteisen uhraamista tai liiallista keskittämistä.
Keskustelu digitaalisesta eurosta on noussut julkiseen keskusteluun odottamattomalla voimalla ja asettanut maksujärjestelmien modernisoinnin kannattajat vastakkain niiden kanssa, jotka pelkäävät ajautumista kohti kontrollin menettämistä ja vapauden menetystä. Kiistan ytimessä on tehokkuuden ja yksityisyyden välinen jännite.: lupaus välittömistä ja halvoista maksuista verrattuna valvontariski ja rahavallan keskittäminen.
Suuri osa yleisön tyytymättömyydestä johtuu tunteesta, että sääntelyn kiihdyttäminen ja yksinkertaisten vastausten puute oikeutettuihin kysymyksiin. Kysymyksiä, kuten kuka näkee tapahtumamme, mitkä saldorajat ovat käytössä tai menettääkö käteinen paikkansa Ne pysyvät avoimina, ja yksityiskohtien suunnittelutapa ratkaisee, onko kyseessä hyödyllinen parannus maksujärjestelmään vai tahattomia seurauksia aiheuttava valvontaväline.
Mitä digitaalinen euro oikeastaan on ja mitä se ei ole
Keskuspankin digitaalinen valuutta eli CBDC ei ole sama asia kuin yksityinen sähköinen raha, jota jo käytämme päivittäin korttien kanssa. sovellukset tai siirtoja. Digitaalinen euro olisi Euroopan keskuspankin suora vastuu.Se olisi yksityishenkilöiden ja yritysten saatavilla, ja se liikkuisi setelien ja kolikoiden rinnalla: yksi digitaalinen euro vastaisi yhtä fyysistä euroa. Se ei olisi säästötuote tai sijoitus; itse asiassa se on suunniteltu korottomaksi, jotta vältetään kilpailu pankkitalletusten kanssa.
Eurojärjestelmän tutkima arkkitehtuuri käsittelee mallia, jossa käytetään välitystä: EKP ei halua hallinnoida satoja miljoonia asiakkaitaSiksi pankit ja muut palveluntarjoajat jatkaisivat palvelukerroksen tarjoamista. Lisäksi parhaillaan työskennellään offline-maksujen ja automaattisten lataus- ja lisäysmekanismien parissa, jotta varmistetaan saumaton käyttö myös saldorajan kanssa.
Tuo saldoraja on avainasemassa liikepankkitoiminnan riskien lieventämisessä. Henkilökohtainen yläraja ja automaattisen siirron säännöt on otettu huomioon.Jos saat maksun, joka ylittää luottorajan, ylittävä summa siirretään linkitetylle maksutilille. Jos sinun on maksettava digitaalisen saldosi ylittävä summa, etukäteislataus ratkaisee eron. Tarkoituksena on, ettei kenenkään maksua hylätä luottorajan ylityksen vuoksi.
Toinen herkkä näkökohta on ohjelmoitavuus. Virallisissa asiakirjoissa ja selvennyksissä on viitattu valinnaisiin ja rajoitettuihin ehdollisiin funktioihin. Ohjelmoitavan rahan, voimassaolopäivien tai ehdollisten maksujen käsite Se avaisi tehokkaan työkalupakin yrityskäyttöön, mutta se herättää myös huolta sen mahdollisuuksista rajoittaa vapauksia, jos sen soveltamisalaa laajennettaisiin sääntelyn "kiireellisyyden" tai kriisin aikana.
Miksi kansalais- ja poliittinen keskustelu on kiivasta?
Julkisessa keskustelussa vastakkaiset näkökulmat ovat ilmeisiä. Jotkut keskuspankkivirkailijoiden puolustuksen jälkeen ovat samaa mieltä heidän argumenteistaan, mutta kohtaavat sitten valtavaa vastustusta kommenttiosiossa. Yleisön reaktio sekoittaa huolen yksityisyydestä ja pelkoja lisääntyneestä valvonnastaSamalla kun kritisoidaan institutionaalista kiirettä ajaa eteenpäin välinettä, joka on edelleen epäselvä monille käyttäjille.
On olemassa "tehokkaita" kansalaisia, jotka puolustavat setelien ja kolikoiden hyväksymisvelvollisuutta, mutta myöntävät, että digitaalinen euro voisi ratkaista nykyisen sähköisen rahan ongelmat: vähemmän riippuvuutta pankkioligopolista ja korttiverkoistaAlennetut maksut ja kitka, sekä loppu tunteelle, että talletuksia lainataan selän takana ilman valvontaa. Silti he varoittavat, että digitaalinen ei ole suunnittelunsa vuoksi koskaan yhtä yksityistä kuin käteinen.
Tämä herättää epämukavan kysymyksen: jos digitaalinen euro lupaa alentaa kustannuksia ja avata kilpailua, miksi yhteiskunnallinen vastustus on niin suurta? Monet pelkäävät laajamittaista talousvalvontaa, ominaisuuksien käyttö ohjelmointi rajoittaakseen kulutusta tai asettaakseen eräpäiviä, ja takaportin rahapolitiikan laajentamiselle ohittaen pankkijärjestelmän tarkastusmekanismit. Toiset epäilevät suurten teknologia-alustojen vaikutusta ja vaikeasti peruutettavaa keskittymistä.
Politiikka ei ole tässäkään puolueetonta. Tietyt hallitukset ja poliittiset puolueet ovat ilmaisseet vahvan tukensa ja käyttäneet veto-oikeuttaanJohtajien tuomittua keskuspankin digitaalivaluutat "rahapoliittiseksi tyranniaksi" ja lainkäyttöalueiden pystyttäessä lainsäädännöllisiä esteitä aloitteen kannattajat väittävät, että Euroopalla ei ole varaa jäädä jälkeen globaalissa digitalisaatiossa, vaikka kehittyneet taloudet, kuten Sveitsi ja Iso-Britannia, ovatkin valinneet varovaisuuden.
Sille annetut hyödyt: tehokkuus, kustannukset ja osallisuus
Kannustajat viittaavat konkreettisiin etuihin. Ensimmäinen on tehokkuus. Lähes reaaliaikaiset maksut, saatavilla koko euroalueella, integroitu matkapuhelimiin ja sovelluksiinJa offline-toimintojen tuen ansiosta ne lupaavat todellista parannusta perinteisiin siirtoihin verrattuna, jotka tietyissä tilanteissa vievät edelleen tunteja tai päiviä.
Kustannusten osalta odotus on selvä: jos osa tapahtumista käsitellään julkista infrastruktuuria, Välitystasojen ja yksityisten verkkojen maksujen väheneminenMyös käteisen yhteiskunnalliset kustannukset (tulostus, kuljetus, varastointi) laskevat, kun yritykset ja kansalaiset löytävät halvempia ja ennustettavampia maksutapoja.
Taloudellinen osallisuus on toinen pilari. Yleisesti saatavilla oleva digitaalinen maksuväline, jota keskuspankki tukee, Se mahdollistaisi osallistumisen digitaaliseen talouteen ilman yksityisten toimijoiden tukea.erityisesti maaseudulla tai ryhmille, joiden mahdollisuudet pankkipalveluihin ovat heikkenemässä. Haasteena on varmistaa, että sen suunnittelu ei sulje pois niitä, jotka eivät säännöllisesti käytä älypuhelimia tai internetiä.
Tietoturvassa arkkitehtuuria kutsutaan korkean tason salaus ja todennus. Tavoitteena on nostaa rimaa petoksia ja kyberhyökkäyksiä vastaan.tarjoamalla vankan julkisen maksuvälineen. Lisäksi keskuspankkirahana se toimisi ankkurina kriisiaikoina ja ylläpitäisi maksujen jatkuvuutta, jos yksityisen järjestelmän solmut vikaantuvat.
Kannattajat lisäävät, että digitaalinen euro voisi vauhdittaa innovaatioita. Fintech-yritykset, pankit ja kehittäjät hyödyntäisivät uusia infrastruktuurikerroksia luoda palveluita, kilpailla ja tarjota parempia ratkaisuja perintään, luottoihin tai transaktiosäästöihin, mikä edistää tuotantorakenteen digitalisaatiota.
Lopuksi tarkastellaan rahapolitiikan näkökulmaa. Välineitä suoralle elvytystoimien jakamiselle tai tarkemmalle korkojen välittymiselle, Vaikka ne ovat kiistanalaisia, ne antaisivat EKP:lle lisätyökaluja.Tässä varoitukset ovat kuitenkin yhtä mieltä: väärin käytettynä nämä työkalut voivat rajoittaa vapauksia tai vääristää luottomarkkinoita.
Riskit ja sivuvaikutukset: yksityisyys, valvonta ja pankkitoiminnot
Hyötykuvan edessä varoitukset ovat karuja. Toisin kuin käteinen, jokainen digitaalinen tapahtuma jättää jäljen. CBDC antaa rahaviranomaiselle täyden ja suoran pääsyn maksuihin ja saldoihinKäytännössä tämä voisi mahdollistaa ei-toivotuiksi katsottujen taloudellisten toimintatapojen seurannan tai rajoittamisen. Kriisiaikojen sääntelyyn liittyvien "poikkeusten" historia ruokkii epäluottamusta.
Ohjelmoitavuus lisää toisen arkaluontoisen tason: ehdolliset maksut, käyttörajoitukset luokittain ja jopa vanhenemispäivät. Vaikka luvataan rajoitettu käyttö yrityssektorillePelkkä teknisen kapasiteetin olemassaolo avaa oven tuleville laajennuksille. Ne, jotka pelkäävät valtion kontrollia, näkevät tämän johdantona taloudelliselle sensuurille, riippumatta siitä, kuinka monta suojatoimenpidettä ilmoitetaan.
Makrotasolla huolenaiheena on, että digitaalinen euro heikentää perinteistä valvontajärjestelmää. Jos keskuspankki voi laajentaa rahan tarjontaa ohittamalla välittäjätJulkisen rahoituksen rajoituksia voitaisiin heikentää, mikä voisi aiheuttaa inflaatio- ja finanssikuririskejä. Myös yksityinen luotonanto voisi syrjäytyä ja pankkivälitystoiminta voisi kärsiä.
Liikepankeille isku olisi kaksinkertainen. Normaalioloissa osa maksuista ja talletuksista siirtyisi yleisön hallussa olevaan riskittömään omaisuuserään, vähentämällä provisioista ja asiakastiedoista saatavia tuloja olennaisia luotonannon kannalta. Stressaavina aikoina keskuspankkitilien turvaaminen kiihdyttäisi talletusten ulosvirtausta, mikä ruokkisi digitaalisia talletuspakkoja ja vakausriskejä.
Myös kilpailuun ja suvereniteettiin liittyvä näkökulma on olemassa. Digitalisaatiossa on taipumus kohti "voittaja vie kaiken" -malleja, erityisesti silloin, kun globaalit alustat hallitsevat maksuliittymiä. Jos Eurooppa luottaa digitaalisen valuuttansa pyörittämiseen eurooppalaisten ulkopuolisiin teknologioihinPaljon toivottu autonomia voi muuttua haavoittuvaksi tekijäksi. Ja jos suunnittelu pyrkii keskittymään enemmän, on olemassa riski tukahduttaa kilpailu sen edistämisen sijaan.
Poliittinen tausta ei myöskään auta asiaa. Viestit vauhdittumisesta, koska "demokratia on hidasta", ovat herättäneet vastareaktioita. Lainsäädäntökiire suurten alijäämien ja velkajännitteiden yhteydessä Joissakin maissa tämä herättää epäilyksiä siitä, että julkisten kohtuuttomuuksien rahoittamiseen etsitään oikotietä. Monet muistavat negatiivisten korkojen ja massiivisten omaisuuserien ostojen jaksoja, jotka jo ennestään rasittivat vakausmandaattia.
Mitä sääntelyviranomaiset sanovat: paholainen piilee yksityiskohdissa
Hankkeen arkkitehtien keskuudessa suunnittelulla on vahva painoarvo lopputuloksen ratkaisevana tekijänä. EKP:n lähteet ovat korostaneet, että ensisijainen motivaatio olisi yhdistää keskuspankkirahan turvallisuuden digitaalisen välineen kätevyyteenottaen huomioon käyttäjien mieltymykset, mutta varoen, ettei rahoitusjärjestelmän välikäsiä katoa.
Useimmin mainittuja mahdollisia "suojatoimia" on useita. Rajoita käyttäjien lukumäärää varmistaa, että keskuspankin digitaalinen valuutta ei ole sijoitusväline; ottaa käyttöön porrastetut palkkiot ja seuraamukset tiettyjen määrien ylittyessä; varmistaa, että pankit ja maksupalveluntarjoajat hallinnoivat asiakassuhdetta; ja vahvistaa teknistä yksityisyyttä rahanpesun vastaisten sääntöjen sallimissa rajoissa.
Myös kansainvälisiä riskejä korostetaan. Ulkomaiset sijoittajat voisivat käyttää suhteettomasti erittäin likvidiä ja helposti saatavilla olevaa digitaalista euroa. globaaleissa shokeissa, jotka voimistavat virtauksia ja jännitteitäSiksi ehdotetaan, että sitä estetään toimimasta turvasatamana ulkomailla asuville ja että se keskitetään vähittäismaksuihin.
Yksityisyyden osalta virallinen viesti on tehostettu suojaus, suhteellinen anonymiteetti pienissä maksuissa ja tiukat tietojen käyttöoikeusrajoitukset. Digitaalinen järjestelmä kuitenkin jättää määritelmän mukaan metadataaJa harhaoppinen luottamus tulevaisuuden lupauksiin on ristiriidassa sen kanssa, miten sääntelyn laajennukset normalisoituvat "poikkeusten" jälkeen.
Käteisen ja sosiaalisten huolenaiheiden puolustaminen
Kuluttajajärjestöt ja käteistä suosivat alustat ovat nostaneet rimaa tarkastelulle. Viimeaikaiset tutkimukset osoittavat, että suuri enemmistö maissa, kuten Espanjassa hylkää digitaalisen euron nopeutetun käyttöönotonjuuri siksi, että sen tarkoitukseen, vapauden ja yksityisyyden takuisiin liittyy epäilyksiä ja koska pelätään käteisen menettävän jalansijaa käytännössä.
Denarian kaltaiset ryhmät korostavat, että käteinen ei ole päähänpisto, vaan osallisuuden tukipilari. Iäkkäät ihmiset, vammaiset henkilöt, autioituneiden alueiden asukkaat tai maaseudun naiset He ovat riippuvaisia siitä osallistuakseen talouselämään. Konttoreiden ja pankkiautomaattien väheneminen pahentaa ongelmaa, ja vaihtoehtoja edistetään, jotta seteleitä ja kolikoita olisi saatavilla koko maan laajan verkoston kautta.
Myös käteismaksujen rajoittavia rajoja kritisoidaan, kuten tietyissä maissa asetettuja erittäin alhaisia maksukattoja tai vuokrauskieltoja. toimenpiteitä, joita pidetään syrjivinä ja tehottomina petosten torjunnassaKyberrikollisuustiedot osoittavat, että merkittäviä petoksia tapahtuu digitaalisissa ympäristöissä, joten käteisen ja rikollisuuden yhdistäminen olisi vanhentunut klisee.
Tästä näkökulmasta digitaalinen euro olisi hyväksyttävä vain, jos sen oikeudelliset ja suunnitteluun liittyvät takeet vankka yksityisyys, valinnanvapaus ja yhdenvertainen kohtelu käteisen kanssaMuussa tapauksessa kehotetaan varovaisuuteen, määräaikoja tulisi lykätä ja olemassa olevaa maksuinfrastruktuuria tulisi vahvistaa ensin todellisten ongelmien ratkaisemiseksi luomatta suurempia.
Kansainvälisiä opetuksia: varovaisuus kehittyneissä demokratioissa
Ulkomailla viittaukset ovat paljastavia. Yhdysvalloissa keskustelu kiteytyi laajalle levinneeksi skeptisyydeksi keskuspankin digitaalista valuuttaa (CBDC) kohtaan. lainsäädäntöaloitteilla sen liikkeeseenlaskun rajoittamiseksi tai estämiseksi ja poliittiset johtajat, jotka ovat kuvailleet sitä uhkana taloudelliselle vapaudelle. Käytännössä järjestelmä on päättänyt vahvistaa yksityistä kilpailua ja välittömiä maksuja.
Sveitsi, jolla on pankkisalaisuuden ja -itsenäisyyden perinteet, on mieluummin jättänyt käyttöön ottamatta vähittäiskaupan digitaalista frangia. Iso-Britannia tutkii digitaalista puntaa kiireettömästi.Riskien kalibrointi ja suojamekanismit. Nämä tapaukset osoittavat, että innovaatio ei vaadi kiirettä ja että käteisen puolustaminen voi toimia rinnakkain maksujen modernisoinnin kanssa.
Kiina toimii varoituksena niille, jotka asettavat kansalaisoikeudet etusijalle. Siellä digitaalinen juan antaa valtiolle ennennäkemättömän pääsyn maksutapahtumiin. kyvyllä palkita tai rangaista käyttäytymistäVaikka Eurooppa vaatii vankempia suojatoimia, mielikuva sosiaalisesta kontrollijärjestelmästä painaa voimakkaasti yleisön käsitystä.
Mitä voisin korjata ja mitä en: väärinkäsitysten selvittäminen
Hyvin suunniteltu digitaalinen euro voi alentaa maksuja, laajentaa vaihtoehtoja ja vähentää riippuvuutta yksityisistä oligopoleista. On mahdollista, että se laskee palkkioita ja nykyaikaistaa kokoelmia.Vaikka se tarjoaa julkisen ankkurin selviytymiskyvylle, se ei maagisesti muuta digitaalista rahaa yhtä yksityiseksi kuin käteinen: jäljitettävyys, vaikkakin rajoitettua, on edelleen olemassa.
Se ei myöskään yksinään ratkaise finanssialan rakenteellisia ongelmia, kuten tarvetta täydelliselle pankkiunionille tai yhteiselle finanssipoliittiselle kehykselle. Jos pankkisektorin kannustimet jätetään huomiotta ja luottoihin kohdistuvat vaikutukset aliarvioidaanKorjauskeino voi aiheuttaa uusia ongelmia: vähemmän rahoitusta perheille ja yrityksille, enemmän epävakautta kriiseissä ja rahapolitiikkaa, jolla on interventionistisia houkutuksia.
Niille, jotka pelkäävät rahojensa "lainaamista selkänsä takana", CBDC poistaa pankin vastapuoliriskin heidän saldoaan liittyvästä digitaalisesta osasta. Mutta tuo rauhallisuus tulee systeemisillä kustannuksilla. Jos siitä tulee laajalle levinnyttä, syntyy rajoituksia ja pidäkkeitä, jotka puolestaan vähentävät aluksi koettua vetovoimaa.
Intohimoinen kirjoittaja tavujen maailmasta ja tekniikasta yleensä. Rakastan jakaa tietämykseni kirjoittamalla, ja sen aion tehdä tässä blogissa, näyttää sinulle kaikki mielenkiintoisimmat asiat vempaimista, ohjelmistoista, laitteistoista, teknologisista trendeistä ja muusta. Tavoitteeni on auttaa sinua navigoimaan digitaalisessa maailmassa yksinkertaisella ja viihdyttävällä tavalla.