- Το ψηφιακό ευρώ υπόσχεται αποτελεσματικότητα και χαμηλότερο κόστος, αλλά εκθέτει σε κινδύνους που αφορούν την ιδιωτικότητα, τον έλεγχο και την αποδιαμεσολάβηση των τραπεζών.
- Ο σχεδιασμός του (όρια υπολοίπου, μηδενική αμοιβή, τεχνικό απόρρητο) είναι κρίσιμος και εξακολουθεί να αφήνει ερωτήματα που ανησυχούν τους πολίτες και τις τράπεζες.
- Υπάρχουν εναλλακτικές λύσεις: πανευρωπαϊκές άμεσες πληρωμές, ανταγωνισμός και τεχνολογική κυριαρχία χωρίς να θυσιάζονται τα μετρητά ή ο υπερβολικός συγκεντρωτισμός.
Η συζήτηση για το ψηφιακό ευρώ έχει εισέλθει στη δημόσια συζήτηση με απροσδόκητη δύναμη, φέρνοντας αντιμέτωπους τους υποστηρικτές του εκσυγχρονισμού των πληρωμών με εκείνους που φοβούνται μια στροφή προς τον έλεγχο και την απώλεια της ελευθερίας. Στην καρδιά της διαμάχης βρίσκεται η ένταση μεταξύ αποτελεσματικότητας και ιδιωτικότητας.: η υπόσχεση άμεσων και φθηνών πληρωμών έναντι του κίνδυνος επιτήρησης και η συγκέντρωση της νομισματικής εξουσίας.
Μεγάλο μέρος της δημόσιας δυσαρέσκειας πηγάζει από το αίσθημα κανονιστική επιτάχυνση και η έλλειψη απλών απαντήσεων σε εύλογα ερωτήματα. Ζητήματα όπως ποιος θα βλέπει τις συναλλαγές μας, ποια όρια υπολοίπου θα ισχύουν ή αν τα μετρητά θα χάσουν τη θέση τους Παραμένουν ανοιχτά και ο τρόπος με τον οποίο σχεδιάζονται οι λεπτομέρειες θα κάνει τη διαφορά μεταξύ μιας χρήσιμης βελτίωσης του συστήματος πληρωμών και ενός μέσου ελέγχου με ακούσιες συνέπειες.
Τι είναι στην πραγματικότητα το ψηφιακό ευρώ και τι δεν είναι
Ένα ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας, ή CBDC, δεν είναι το ίδιο με το ιδιωτικό ηλεκτρονικό χρήμα που χρησιμοποιούμε ήδη καθημερινά με κάρτες, εφαρμογές ή μεταθέσεις. Το ψηφιακό ευρώ θα αποτελούσε άμεση ευθύνη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.Θα ήταν διαθέσιμο σε ιδιώτες και επιχειρήσεις και θα κυκλοφορούσε παράλληλα με χαρτονομίσματα και κέρματα: 1 ψηφιακό ευρώ θα ισοδυναμούσε με 1 φυσικό ευρώ. Δεν θα ήταν προϊόν αποταμίευσης ή επένδυση. Στην πραγματικότητα, έχει σχεδιαστεί ώστε να μην φέρει τόκους, ώστε να αποφεύγεται ο ανταγωνισμός με τις τραπεζικές καταθέσεις.
Η αρχιτεκτονική που διερευνάται από το Ευρωσύστημα προβλέπει ένα μοντέλο με διαμεσολάβηση: Η ΕΚΤ δεν θέλει να διαχειρίζεται εκατοντάδες εκατομμύρια πελάτεςΣυνεπώς, οι τράπεζες και άλλοι πάροχοι θα συνεχίσουν να παρέχουν το επίπεδο υπηρεσιών. Επιπλέον, βρίσκονται σε εξέλιξη εργασίες για πληρωμές εκτός σύνδεσης και αυτόματους μηχανισμούς ανανέωσης και ανανέωσης χρόνου ομιλίας, ώστε να διασφαλιστεί η απρόσκοπτη χρήση ακόμη και με όριο δέσμευσης.
Αυτό το όριο υπολοίπου είναι το κλειδί για τον μετριασμό των κινδύνων στις εμπορικές τραπεζικές συναλλαγές. Έχουν εξεταστεί ένα όριο ανά άτομο και κανόνες αυτόματης μεταφοράς.Εάν λάβετε μια πληρωμή που σας υπερβαίνει το όριο, το επιπλέον ποσό θα μεταφερθεί σε έναν συνδεδεμένο λογαριασμό πληρωμών. Εάν χρειαστεί να πληρώσετε πέρα από το ψηφιακό σας υπόλοιπο, μια προηγούμενη ανανέωση θα επιλύσει την απόκλιση. Η δηλωμένη πρόθεση είναι να μην απορριφθεί καμία πληρωμή επειδή υπερβαίνει το όριο.
Μια άλλη ευαίσθητη πτυχή είναι η προγραμματισιμότητα. Επίσημα έγγραφα και διευκρινίσεις έχουν αναφερθεί σε προαιρετικές και περιορισμένες συναρτήσεις υπό όρους. Η έννοια του προγραμματιζόμενου χρήματος, των ημερομηνιών λήξης ή των υπό όρους πληρωμών Θα άνοιγε μια ισχυρή εργαλειοθήκη για επιχειρηματικές χρήσεις, αλλά εγείρει επίσης ανησυχίες σχετικά με τις δυνατότητές του να περιορίσει τις ελευθερίες εάν το πεδίο εφαρμογής του επεκταθεί σε περιόδους κανονιστικής «έκτακτης ανάγκης» ή κρίσης.
Γιατί φουντώνει η συζήτηση μεταξύ πολιτών και πολιτικής;
Στον δημόσιο διάλογο, οι αντίθετες απόψεις είναι εμφανείς. Κάποιοι, αφού άκουσαν αξιωματούχους της κεντρικής τράπεζας να υπερασπίζονται το έργο, συμφωνούν με τα επιχειρήματά τους, αλλά στη συνέχεια συναντούν μαζική αντίθεση στην ενότητα σχολίων. Η αντίδραση του κοινού αναμειγνύει ανησυχίες για την ιδιωτικότητα με φόβους για αυξημένο έλεγχοΕνώ επικρίνει τη θεσμική βιασύνη να προωθήσει ένα μέσο που εξακολουθεί να είναι ασαφές για πολλούς χρήστες.
Υπάρχουν «αποτελεσματικοί» πολίτες οι οποίοι, παρά την υπεράσπιση των υποχρεώσεων αποδοχής χαρτονομισμάτων και κερμάτων, αναγνωρίζουν ότι ένα ψηφιακό ευρώ θα μπορούσε να λύσει τα προβλήματα του τρέχοντος ηλεκτρονικού χρήματος: λιγότερη εξάρτηση από το τραπεζικό ολιγοπώλιο και τα δίκτυα καρτώνΜειωμένες χρεώσεις και τριβές, και τέλος στην αίσθηση ότι οι καταθέσεις δανείζονται πίσω από την πλάτη σας χωρίς επίβλεψη. Παρόλα αυτά, προειδοποιούν ότι το ψηφιακό, εκ κατασκευής, δεν είναι ποτέ τόσο ιδιωτικό όσο τα μετρητά.
Αυτό εγείρει ένα άβολο ερώτημα: αν το ψηφιακό ευρώ υπόσχεται να μειώσει το κόστος και να ανοίξει τον ανταγωνισμό, γιατί υπάρχει τόση κοινωνική αντίσταση; Πολλοί φοβούνται την οικονομική επιτήρηση μεγάλης κλίμακας, η χρήση των δυνατοτήτων του προγραμματισμού για τον περιορισμό των δαπανών ή τον καθορισμό ημερομηνιών λήξης, και μια «κερκόπορτα» για νομισματική επέκταση παρακάμπτοντας τους ελέγχους και τις ισορροπίες του τραπεζικού συστήματος. Άλλοι υποψιάζονται την επιρροή των μεγάλων τεχνολογικών πλατφορμών και έναν συγκεντρωτισμό που είναι δύσκολο να αντιστραφεί.
Η πολιτική δεν είναι ουδέτερη ούτε εδώ. Ορισμένες κυβερνήσεις και πολιτικά κόμματα έχουν εκφράσει ισχυρή υποστήριξη και έχουν ασκήσει βέτοΜε τους ηγέτες να καταγγέλλουν τα CBDC ως «νομισματική τυραννία» και τις δικαιοδοσίες να εγείρουν νομοθετικά εμπόδια, οι υποστηρικτές της πρωτοβουλίας υποστηρίζουν ότι η Ευρώπη δεν έχει την πολυτέλεια να μείνει πίσω μπροστά στην παγκόσμια ψηφιοποίηση, παρόλο που προηγμένες οικονομίες όπως η Ελβετία και το Ηνωμένο Βασίλειο έχουν επιλέξει να είναι προσεκτικές.
Οφέλη που αποδίδονται σε αυτό: αποτελεσματικότητα, κόστος και ένταξη
Οι υποστηρικτές επισημαίνουν απτά πλεονεκτήματα. Το πρώτο είναι η αποτελεσματικότητα. Σχεδόν άμεσες πληρωμές, διαθέσιμες σε όλη την ευρωζώνη, ενσωματωμένες σε κινητά τηλέφωνα και εφαρμογέςΚαι με την υποστήριξη για λειτουργίες εκτός σύνδεσης, υπόσχονται μια πραγματική βελτίωση σε σχέση με τις παραδοσιακές μεταφορές που εξακολουθούν να χρειάζονται ώρες ή ημέρες σε ορισμένα περιβάλλοντα.
Όσον αφορά το κόστος, η προσδοκία είναι σαφής: εάν ένα μέρος των συναλλαγών διεκπεραιώνεται σε δημόσιες υποδομές, Τα επίπεδα διαμεσολάβησης και τα τέλη ιδιωτικού δικτύου μειώνονταιΤο κοινωνικό κόστος των μετρητών (εκτύπωση, μεταφορά, αποθήκευση) μειώνεται επίσης, καθώς οι επιχειρήσεις και οι πολίτες βρίσκουν φθηνότερες και πιο προβλέψιμες μεθόδους πληρωμής.
Η οικονομική ένταξη είναι ένας άλλος πυλώνας. Ένα καθολικά προσβάσιμο ψηφιακό μέσο πληρωμής, με την υποστήριξη της κεντρικής τράπεζας, Θα επέτρεπε τη συμμετοχή στην ψηφιακή οικονομία χωρίς να εξαρτάται από ιδιωτικούς φορείς.ειδικά σε αγροτικές περιοχές ή για ομάδες με μειωμένη πρόσβαση σε τραπεζικές υπηρεσίες. Η πρόκληση είναι να διασφαλιστεί ότι ο σχεδιασμός του δεν αποκλείει όσους δεν χρησιμοποιούν τακτικά smartphones ή το διαδίκτυο.
Στην ασφάλεια, μια αρχιτεκτονική καλείται με κρυπτογράφηση και έλεγχος ταυτότητας υψηλού επιπέδου. Στόχος είναι να ανέβει ο πήχης κατά της απάτης και των κυβερνοεπιθέσεων.προσφέροντας ένα ισχυρό δημόσιο περιουσιακό στοιχείο πληρωμών. Επιπλέον, ως χρήμα κεντρικής τράπεζας, θα χρησιμεύσει ως άγκυρα σε περιόδους κρίσης, διατηρώντας τη συνέχεια των πληρωμών σε περίπτωση που οι κόμβοι στο ιδιωτικό σύστημα αποτύχουν.
Οι υποστηρικτές προσθέτουν ότι ένα ψηφιακό ευρώ θα μπορούσε να ενισχύσει την καινοτομία. Οι Fintech, οι τράπεζες και οι προγραμματιστές θα επωφεληθούν από νέα επίπεδα υποδομών να δημιουργήσουν υπηρεσίες, να ανταγωνιστούν και να προσφέρουν καλύτερες λύσεις για εισπράξεις, πίστωση ή συναλλακτικές αποταμιεύσεις, προωθώντας την ψηφιοποίηση του παραγωγικού ιστού.
Τέλος, εξετάζεται η οπτική γωνία της νομισματικής πολιτικής. Εργαλεία για άμεση κατανομή κινήτρων ή πιο εκλεπτυσμένη μετάδοση των επιτοκίων, Αν και αμφιλεγόμενα, θα έδιναν στην ΕΚΤ πρόσθετα εργαλεία.Εδώ, ωστόσο, οι προειδοποιήσεις συμφωνούν: εάν χρησιμοποιηθούν κατά λάθος, αυτά τα εργαλεία μπορούν να περιορίσουν τις ελευθερίες ή να διαστρεβλώσουν την πιστωτική αγορά.
Κίνδυνοι και παρενέργειες: ιδιωτικότητα, επιτήρηση και τραπεζικές συναλλαγές
Αντιμέτωποι με την εικόνα των οφελών, οι προειδοποιήσεις είναι αυστηρές. Σε αντίθεση με τα μετρητά, κάθε ψηφιακή συναλλαγή αφήνει ένα ίχνος. Μια CBDC παρέχει στην νομισματική αρχή πλήρη και άμεση πρόσβαση σε πληρωμές και υπόλοιπαΑυτό θα μπορούσε, στην πράξη, να επιτρέψει την παρακολούθηση ή τον περιορισμό των οικονομικών συμπεριφορών που θεωρούνται ανεπιθύμητες. Το ιστορικό των κανονιστικών «εξαιρέσεων» κατά τη διάρκεια περιόδων κρίσης τροφοδοτεί την δυσπιστία.
Η δυνατότητα προγραμματισμού προσθέτει ένα ακόμη ευαίσθητο επίπεδο: πληρωμές υπό όρους, περιορισμούς χρήσης ανά κατηγορία, ακόμη και ημερομηνίες λήξης. Αν και έχει υποσχεθεί περιορισμένη χρήση στον επιχειρηματικό τομέαΗ απλή ύπαρξη της τεχνικής ικανότητας ανοίγει την πόρτα σε μελλοντικές επεκτάσεις. Όσοι φοβούνται τον κρατικό έλεγχο το βλέπουν αυτό ως προοίμιο της οικονομικής λογοκρισίας, ανεξάρτητα από το πόσα μέτρα ασφαλείας ανακοινωθούν.
Σε μακροοικονομικό επίπεδο, η ανησυχία είναι ότι ένα ψηφιακό ευρώ θα διαβρώσει τους παραδοσιακούς μηχανισμούς ελέγχου και ισορροπιών. Εάν η κεντρική τράπεζα μπορεί να επεκτείνει την προσφορά χρήματος παρακάμπτοντας τους μεσάζοντεςΤα όρια στη χρηματοδότηση των δημόσιων δαπανών θα μπορούσαν να αποδυναμωθούν, με κινδύνους πληθωρισμού και δημοσιονομικής πειθαρχίας. Η ιδιωτική πίστωση ενδέχεται επίσης να εκτοπιστεί και η τραπεζική διαμεσολάβηση ενδέχεται να πληγεί.
Για τις εμπορικές τράπεζες, το πλήγμα θα ήταν διπλό. Υπό κανονικές συνθήκες, ορισμένες πληρωμές και καταθέσεις θα μετατοπίζονταν σε ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο που κατέχεται από το κοινό, μείωση των εσόδων από προμήθειες και πληροφορίες πελατών σχετικό με τη χορήγηση πιστώσεων. Σε περιόδους πίεσης, η καταφυγή σε λογαριασμούς κεντρικών τραπεζών θα επιτάχυνε τις εκροές καταθέσεων, τροφοδοτώντας ψηφιακές μαζικές καταθέσεις και κινδύνους σταθερότητας.
Υπάρχει επίσης μια ανταγωνιστική και κυρίαρχη οπτική γωνία. Η ψηφιοποίηση τείνει προς μοντέλα «ο νικητής τα παίρνει όλα», ειδικά όταν οι παγκόσμιες πλατφόρμες ελέγχουν τις διεπαφές πληρωμών. Εάν η Ευρώπη βασίζεται σε μη ευρωπαϊκές τεχνολογίες για τη λειτουργία του ψηφιακού της νομίσματοςΗ πολυπόθητη αυτονομία μπορεί να γίνει ένα τρωτό σημείο. Και, εάν ο σχεδιασμός πιέζει για μεγαλύτερη συγκέντρωση, υπάρχει ο κίνδυνος να καταπνίξει τον ανταγωνισμό αντί να τον ενθαρρύνει.
Το πολιτικό σκηνικό επίσης δεν βοηθάει. Μηνύματα περί επιτάχυνσης επειδή «η δημοκρατία είναι αργή» έχουν προκαλέσει αντιδράσεις. Η νομοθετική βιασύνη, σε ένα πλαίσιο μεγάλων ελλειμμάτων και εντάσεων χρέους Σε ορισμένες χώρες, αυτό τροφοδοτεί υποψίες ότι αναζητείται μια συντόμευση για τη χρηματοδότηση των δημόσιων υπερβολών. Πολλές θυμούνται επεισόδια αρνητικών επιτοκίων και μαζικών αγορών περιουσιακών στοιχείων που ήδη άσκησαν πιέσεις στην εντολή σταθερότητας.
Τι λένε οι ρυθμιστικές αρχές: ο διάβολος κρύβεται στις λεπτομέρειες
Μεταξύ των αρχιτεκτόνων του έργου, δίνεται έντονη έμφαση στον σχεδιασμό ως τον καθοριστικό παράγοντα για το αποτέλεσμα. Πηγές εντός της ΕΚΤ έχουν τονίσει ότι το κύριο κίνητρο θα ήταν συνδυάζουν την ασφάλεια του χρήματος της κεντρικής τράπεζας με την ευκολία ενός ψηφιακού μέσου, λαμβάνοντας υπόψη τις προτιμήσεις των χρηστών, αλλά φροντίζοντας να μην αποσυνδεθεί το χρηματοπιστωτικό σύστημα από τη διαμεσολάβηση.
Οι πιο συχνά αναφερόμενες πιθανές «διασφαλίσεις» είναι αρκετές. Περιορίστε τον αριθμό που μπορεί να έχει κάθε χρήστης να διασφαλιστεί ότι η CBDC δεν αποτελεί επενδυτικό όχημα· να εισαχθούν κλιμακωτές αποδοχές και κυρώσεις πάνω από ορισμένα ποσά· να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες και οι πάροχοι υπηρεσιών πληρωμών διαχειρίζονται τη σχέση με τον πελάτη· και να ενισχυθεί το τεχνικό απόρρητο στο βαθμό που επιτρέπεται από τους κανόνες για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες.
Επισημαίνονται επίσης οι διεθνείς κίνδυνοι. Ένα ψηφιακό ευρώ με υψηλή ρευστότητα και προσβασιμότητα θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί δυσανάλογα από ξένους επενδυτές. σε παγκόσμιους κραδασμούς, ενισχύοντας τις ροές και τις εντάσειςΣυνεπώς, προτείνεται να αποτραπεί η λειτουργία του ως ασφαλούς καταφυγίου για μη κατοίκους και να επικεντρωθεί στις πληρωμές λιανικής.
Όσον αφορά την προστασία της ιδιωτικής ζωής, το επίσημο μήνυμα είναι αυτό της ενισχυμένης προστασίας, με σχετική ανωνυμία στις μικρές πληρωμές και υπό αυστηρούς ελέγχους πρόσβασης στα δεδομένα. Ωστόσο, εξ ορισμού, ένα ψηφιακό σύστημα αφήνει μεταδεδομέναΚαι η αιρετική εμπιστοσύνη στις μελλοντικές υποσχέσεις συγκρούεται με την εμπειρία των κανονιστικών επεκτάσεων μετά από «εξαιρέσεις» που κανονικοποιούνται.
Υπεράσπιση των μετρητών και των κοινωνικών ανησυχιών
Οι καταναλωτικές οργανώσεις και οι πλατφόρμες pro cash έχουν ανεβάσει τον πήχη στον έλεγχο. Πρόσφατες έρευνες δείχνουν ότι η μεγάλη πλειοψηφία σε χώρες όπως η Ισπανία απορρίπτει την επιταχυνόμενη εφαρμογή του ψηφιακού ευρώακριβώς λόγω αμφιβολιών σχετικά με τον σκοπό του, τις εγγυήσεις ελευθερίας και ιδιωτικότητας, και λόγω φόβων ότι τα μετρητά θα χάσουν έδαφος στην πράξη.
Ομάδες όπως η Denaria τονίζουν ότι τα μετρητά δεν είναι ιδιοτροπία, αλλά πυλώνας ένταξης. Ηλικιωμένοι, άτομα με αναπηρίες, κάτοικοι ερημωμένων περιοχών ή γυναίκες της υπαίθρου Εξαρτώνται από αυτό για να συμμετέχουν στην οικονομική ζωή. Η απώλεια υποκαταστημάτων και ΑΤΜ επιδεινώνει το πρόβλημα και προωθούνται εναλλακτικές λύσεις για να διατηρηθούν τα τραπεζογραμμάτια και τα κέρματα προσβάσιμα σε όλο το εκτεταμένο δίκτυο της χώρας.
Επικρίνονται επίσης τα περιοριστικά όρια στις πληρωμές με μετρητά, όπως τα πολύ χαμηλά ανώτατα όρια σε ορισμένες χώρες ή οι απαγορεύσεις στις ενοικιάσεις. μέτρα που θεωρούνται μεροληπτικά και αναποτελεσματικά κατά της απάτηςΤα δεδομένα για το κυβερνοέγκλημα δείχνουν ότι σημαντικές απάτες συμβαίνουν σε ψηφιακά περιβάλλοντα, επομένως η σύνδεση των μετρητών και του εγκλήματος θα ήταν ένα ξεπερασμένο κλισέ.
Από αυτή την άποψη, το ψηφιακό ευρώ θα ήταν αποδεκτό μόνο εάν οι νομικές και σχεδιαστικές εγγυήσεις του ισχυρή ιδιωτικότητα, ελευθερία επιλογής και ίση μεταχείριση με μετρητάΔιαφορετικά, απαιτείται σύνεση, θα πρέπει να παραταθούν οι προθεσμίες και να ενισχυθεί πρώτα η υπάρχουσα υποδομή πληρωμών για την επίλυση πραγματικών προβλημάτων χωρίς τη δημιουργία μεγαλύτερων.
Διεθνή μαθήματα: σύνεση στις προηγμένες δημοκρατίες
Κοιτάζοντας στο εξωτερικό, οι αναφορές είναι αποκαλυπτικές. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η συζήτηση κρυσταλλώθηκε σε εκτεταμένο σκεπτικισμό απέναντι στην ιδέα ενός CBDC. με νομοθετικές πρωτοβουλίες για τον περιορισμό ή την αποτροπή της έκδοσής του και πολιτικούς ηγέτες που το έχουν χαρακτηρίσει ως απειλή για την οικονομική ελευθερία. Στην πράξη, το σύστημα έχει επιλέξει να ενισχύσει τον ιδιωτικό ανταγωνισμό και τις άμεσες πληρωμές.
Η Ελβετία, με την παράδοση του τραπεζικού απορρήτου και της αυτονομίας της, προτίμησε να μην λανσάρει ένα ψηφιακό φράγκο λιανικής. Το Ηνωμένο Βασίλειο μελετά την ψηφιακή λίρα χωρίς βιασύνη.Βαθμονόμηση κινδύνων και μηχανισμών προστασίας. Αυτές οι περιπτώσεις δείχνουν ότι η καινοτομία δεν απαιτεί βιασύνη και ότι η υπεράσπιση των μετρητών μπορεί να συνυπάρχει με τον εκσυγχρονισμό των πληρωμών.
Η Κίνα χρησιμεύει ως προειδοποίηση για όσους δίνουν προτεραιότητα στις πολιτικές ελευθερίες. Εκεί, το ψηφιακό γιουάν παρέχει στο κράτος άνευ προηγουμένου πρόσβαση σε συναλλαγές. με την ικανότητα να ανταμείβουν ή να τιμωρούν μια συμπεριφοράΠαρόλο που η Ευρώπη επιμένει σε πιο ισχυρές δικλείδες ασφαλείας, η εικόνα ενός συστήματος κοινωνικού ελέγχου επηρεάζει σε μεγάλο βαθμό την αντίληψη του κοινού.
Τι μπορούσα να διορθώσω και τι όχι: να ξεκαθαρίσω παρεξηγήσεις
Ένα καλά σχεδιασμένο ψηφιακό ευρώ μπορεί να μειώσει τις πληρωμές, να διευρύνει τις επιλογές και να μειώσει την εξάρτηση από ιδιωτικά ολιγοπώλια. Είναι πιθανό ότι θα ασκήσει πίεση προς τα κάτω στις προμήθειες και θα εκσυγχρονίσει τις εισπράξεις.Ενώ προσφέρει μια δημόσια άγκυρα ανθεκτικότητας, δεν θα μετατρέψει μαγικά το ψηφιακό χρήμα σε κάτι τόσο ιδιωτικό όσο τα μετρητά: η ιχνηλασιμότητα, αν και περιορισμένη, εξακολουθεί να υπάρχει.
Ούτε θα λύσει από μόνο του διαρθρωτικά προβλήματα στον χρηματοπιστωτικό τομέα, όπως η ανάγκη για μια πλήρη τραπεζική ένωση ή ένα κοινό δημοσιονομικό πλαίσιο. Εάν τα κίνητρα του τραπεζικού τομέα αγνοηθούν και οι επιπτώσεις στην πίστωση υποτιμηθούνΗ λύση μπορεί να δημιουργήσει νέα προβλήματα: λιγότερη χρηματοδότηση για οικογένειες και επιχειρήσεις, μεγαλύτερη αστάθεια σε περιόδους κρίσεων και μια νομισματική πολιτική με παρεμβατικούς πειρασμούς.
Για όσους φοβούνται ότι τα χρήματά τους θα «δανειστούν πίσω από την πλάτη τους», η CBDC εξαλείφει τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου της τράπεζας στο ψηφιακό κλάσμα που κατέχουν ως υπόλοιπο. Αλλά αυτή η ηρεμία έρχεται με συστημικό κόστος. Εάν γίνει ευρέως διαδεδομένο, προκύπτουν περιορισμοί και αντικίνητρα, τα οποία με τη σειρά τους μειώνουν μέρος της αρχικά αντιληπτής ελκυστικότητας.
Παθιασμένος συγγραφέας για τον κόσμο των byte και της τεχνολογίας γενικότερα. Μου αρέσει να μοιράζομαι τις γνώσεις μου μέσω της γραφής, και αυτό θα κάνω σε αυτό το blog, θα σας δείξω όλα τα πιο ενδιαφέροντα πράγματα σχετικά με τα gadget, το λογισμικό, το υλικό, τις τεχνολογικές τάσεις και πολλά άλλα. Στόχος μου είναι να σας βοηθήσω να περιηγηθείτε στον ψηφιακό κόσμο με απλό και διασκεδαστικό τρόπο.