SoftBank liquidiert Nvidia und beschleunigt seinen Wandel hin zu anwendungsorientierter KI.

SoftBank hat sich nach dem Verkauf vollständig von Nvidia getrennt. 32,1 Millionen Aktien für 5.830 Milliarden Dollar im Oktober. Dieser Schritt passt zur Strategie des japanischen Konzerns, Liquidität freizusetzen, um seine Direktinvestitionen in die Anwendungsschicht zu stärken. künstliche Intelligenzmit OpenAI als Kern und großen Infrastrukturprojekten in Planung.

Für europäische und spanische Investoren bietet die Transaktion eine klare Interpretation: Es wird neu geordnet, wo der Wert erfasst wird. IASoftBank priorisiert den Besitz von Modellen und Plattformen gegenüber dem ChipherstellungDiese Verschiebung könnte Auswirkungen auf den Aktienmarkt, die Rechenzentrumsbetreiber und die Technologie-Lieferkette des Kontinents haben.

SoftBank trennt sich von Nvidia: Zahlen und Gründe

Das Unternehmen bestätigte den vollständigen Verkauf seiner Anteile an Nvidia für einen Betrag von 5.830 Milliarden Dollar (ca. 5.050 Milliarden Euro)Die Transaktion erfolgte vor dem Hintergrund von Rekordhochs für das Halbleiterunternehmen und der erklärten Absicht von SoftBank, erfolgreiche Positionen zu monetarisieren, um neue Investitionen im Bereich KI zu finanzieren.

Finanzvorstand Yoshimitsu Goto betonte, dass SoftBank als Investmentgruppe monetarisiert und verlagert Kapital auf regelmäßiger BasisUngeachtet der Debatte darüber, ob es sich in diesem Sektor um eine Blase handelt oder nicht, besteht die grundlegende These darin, die Ressourcen auf Projekte zu konzentrieren, bei denen das Unternehmen den größten Ertrag erwartet: Modelle, Software und hochmoderne Rechenzentren.

Dieser Ansatz folgt auf solide Ergebnisse: SoftBank verzeichnete einen Der Gewinn belief sich auf fast 16.600 Milliarden Dollar. im zweiten Geschäftsquartal, was vor allem auf die Neubewertung von KI-bezogenen Vermögenswerten über den Vision Fund zurückzuführen ist, die in diesem Zeitraum zusätzliche Gewinne von rund 19.000 Milliarden generiert haben dürfte.

Parallel dazu kündigte die Gruppe an, 4:1 teilen mit Wirkung zum Januar eigene Aktien zurückgeben, um die Aktionärsbasis zu erweitern und die Marktzugänglichkeit des Wertes zu verbessern.

Marktreaktionen und Erkenntnisse für Investoren in Spanien und Europa

Nach der Ankündigung der Veräußerung verzeichneten die Aktien von Nvidia einen Kursrückgang. Rückgang um fast 3% an der Wall Street. Dennoch bleibt der von der LSEG ermittelte Marktkonsens positiv: Die meisten Analysten empfehlen einen Kauf mit einem durchschnittlichen Kursziel im Bereich von 230 $ pro Aktie.

Für europäische Portfolios ist die Botschaft zweifach. Zum einen können Bewegungen dieser Größenordnung die Volatilität von Unternehmen mit einem hohen KI-Engagement erhöhen. Zum anderen kann die Umverteilung von Kapital hin zu KI-Modelle und -Dienste Dies kann Cloud-Anbietern, Integratoren und dem noch jungen Netzwerk von Rechenzentren in der EU zugutekommen, wobei Spanien als Drehscheibe immer mehr an Bedeutung gewinnt.

Die Debatten über die hohen Bewertungen dauern an, wobei einige Stimmen Anzeichen für Druck auf die Multiplikatoren des Sektors sehen. SoftBank argumentiert jedoch, dass Risiko, nicht zu investieren In dieser Phase kann das Risiko größer sein als das einer Investition – eine Einschätzung, die der europäische Markt je nach Risikotoleranz und Anlagehorizont abwägen muss.

In naher Zukunft wird der Preisdruck auf Nvidia mit seiner dominanten Rolle bei der Beschleunigung von KI-Prozessen einhergehen. Für Beobachter in Europa wird es entscheidend sein, die Entwicklung im Auge zu behalten. Nachfrage nach Chips und Lieferkapazitätsowie die Entwicklung souveräner Datenprojekte und die digitale Regulierung durch die Gemeinschaft.

Auf dem Weg zu Modellen und Infrastruktur: OpenAI und Stargate

SoftBank hat OpenAI erhebliche finanzielle Mittel zugesagt.Seinem Plan zufolge rechnet er mit zusätzlich 22.500 Milliarden Dollar investieren durch den Vision Fund 2 im Dezember, mit einem globalen Engagement, das sich auf etwa die 40.000 Millionen Mittelfristig. Interne Zahlen deuten darauf hin, dass das Gesamtengagement bis Jahresende 34.700 Milliarden erreichen könnte, wie aus den den Investoren mitgeteilten Prognosen hervorgeht.

Darüber hinaus leitet die Gruppe das Projekt gemeinsam mit OpenAI. StargateEine Rechenzentrumsinitiative mit dem Ziel, langfristig bis zu 500.000 Milliarden US-Dollar zu mobilisieren, wobei in einer ersten Phase 100.000 Milliarden US-Dollar bereitgestellt werden, in der SoftBank und OpenAI jeweils rund 19.000 Milliarden US-Dollar beisteuern würden. Das Ziel: die Grundlage für groß angelegte KI-Dienste mit Kontrolle und betrieblicher Effizienz.

Der Fahrplan wird durch parallele Unternehmenstransaktionen ergänzt. SoftBank hat Fortschritte in diesem Bereich erzielt. Übernahme von Ampere Computing (Chipdesign) für rund 6.500 Milliarden US-Dollar und hat neue Geschäftsbereiche in den Bereichen Robotik und Infrastruktur eingeführt. Außerdem wurde der Verkauf von Teil seiner Position bei T-Mobile für 9.170 Milliarden Dollar, wodurch die Barreserven für die KI-Offensive gestärkt werden.

In diesem Szenario behält SoftBank seine Beteiligung an Arm und anderen Unternehmen innerhalb des Ökosystems – eine Konstellation, die sich als nützlich erweisen kann, um das Risiko zwischen den verschiedenen Bereichen auszugleichen. Architekturen, Software und Dienstleistungen im Wettlauf um immer schnellere Rechenleistung.

Hintergrund und strategische Passung

Dies ist nicht das erste Mal, dass SoftBank sich von Nvidia zurückgezogen hat: Das Unternehmen tat dies bereits 2019, als Verkauf einer seit 2017 aufgebauten Position Dies geschah in einer Phase schwachen Aktienkurses. Der Unterschied besteht nun darin, dass der Ausstieg erfolgt, während Nvidia auf einem Allzeithoch notiert, was eher auf eine taktische Kursänderung als auf einen Liquiditätsbedarf hindeutet.

Weit davon entfernt, eine Abkehr von der Infrastruktur darzustellen, ist die am weitesten verbreitete Interpretation am Markt, dass SoftBank glaubt, dass Grenznutzen Der Fokus liegt auf Modellen und Plattformkontrolle, ohne dabei die Abhängigkeit von den besten Chips aufzugeben, wenn dies zur Umsetzung dieser Vision erforderlich ist.

Die Entscheidung ist Teil einer Übung in BilanzmanagementVerbesserte Ergebnisse, ein Aktiensplit im Verhältnis 4:1 Anfang Januar und eine Anlagestrategie, die Chancen mit großem Umfang priorisiert, trugen maßgeblich zum Erfolg bei. Trotz früherer Phasen hoher Volatilität im Portfolio bekräftigt das Unternehmen, dass seine KI-Positionierung aktuell der wichtigste Werttreiber ist.

Für Investoren in Spanien und Europa dient dieser Fall als Referenz für die Kalibrierung des Engagements: die Kombination von Herstellern von Hardware mit Entwicklern von Modelle und Anwendungenund der kritischen Dateninfrastruktur ein Gewicht beizumessen. Entscheidend wird die Bewertung von Nachfragezyklen, nachhaltigen Margen und der Fähigkeit zur Durchführung großer Investitionsprojekte sein.

SoftBanks Schritt verdeutlicht die aktuelle These im Bereich der KI: Wetten auf den Besitz der Modelle und Plattformen die diese Anlagen betreiben und sich gegebenenfalls auf die besten Chip-Lieferanten verlassen. Zeit Es wird sich zeigen, ob diese Kapitalumverteilung im Hinblick auf die risikobereinigte Rendite den Verbleib als Aktionär des größten Stars der KI-Beschleunigung übertrifft.

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Holger

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