SoftBank likviduje Nvidii a urychluje svůj přechod k aplikační umělé inteligenci

SoftBank po prodeji kompletně opustil Nvidii 32,1 milionu akcií za 5.830 miliardy dolarů v říjnu. Tento krok je v souladu se strategií japonské skupiny uvolnit likviditu s cílem posílit její přímé investice do aplikační vrstvy umělá inteligences OpenAI jako jádrem a velkými infrastrukturními projekty na obzoru.

Pro evropské a španělské investory nabízí tato operace jasnou interpretaci: Probíhá jeho přeskupování tam, kde je zachycena hodnota IASoftBank upřednostňuje vlastnictví modelů a platforem před výroba čipůTato změna by mohla mít dopad na akciový trh, poskytovatele datových center a dodavatelský řetězec technologií na kontinentu.

SoftBank se zbavuje Nvidie: čísla a důvody

Společnost potvrdila kompletní prodej svého podílu ve společnosti Nvidia za částku 5.830 miliardy dolarů (asi 5.050 miliard eur)Transakce proběhla na pozadí rekordních maxim pro polovodičovou firmu a s deklarovaným záměrem SoftBank monetizovat výherní pozice za účelem financování nových sázek v oblasti umělé inteligence.

Finanční ředitel Yoshimitsu Goto zdůraznil, že SoftBank jako investiční skupina opakovaně zpeněžuje a přemisťuje kapitálAby se vyhnuli debatě o tom, zda v sektoru existuje bublina, základní tezí je soustředit zdroje na projekty, u kterých společnost očekává největší návratnost: modely, software a nejmodernější datová centra.

Tento přístup přichází po solidních výsledcích: SoftBank zaznamenal zisk téměř 16.600 miliardy dolarů ve druhém fiskálním čtvrtletí, což bylo způsobeno převážně přeceněním aktiv souvisejících s umělou inteligencí prostřednictvím fondu Vision Fund, který by za dané období přinesl zisky ve výši přibližně 19.000 miliard.

Souběžně skupina oznámila rozděleno 4:1 vlastních akcií s účinností od začátku ledna, s cílem rozšířit svou akcionářskou základnu a zlepšit dostupnost hodnoty na trhu.

Reakce trhu a postřehy investorů ohledně Španělska a Evropy

Po oznámení odprodeje akcie společnosti Nvidia zaznamenaly pokles téměř o 3% na Wall Street. Přesto zůstává tržní konsenzus sestavený LSEG konstruktivní: většina analytiků doporučuje nákup s průměrnou cílovou cenou v oblasti 230 dolarů za akcii.

Pro evropská portfolia je to dvojí poselství. Na jedné straně mohou pohyby tohoto rozsahu zvýšit volatilitu ve společnostech s významnou expozicí vůči umělé inteligenci. Na druhé straně realokace kapitálu směrem Modely a služby umělé inteligence To může být přínosem pro poskytovatele cloudových služeb, integrátory a vznikající síť datových center v EU, kde Španělsko získává na popularitě jako centrum.

Debaty o vysokých oceněních pokračují a některé hlasy vidí známky tlaku v multiplikátorech sektoru. SoftBank však tvrdí, že riziko neinvestování V této fázi může být riziko větší než riziko investování, což je postoj, který bude muset evropský trh zvážit podle své tolerance k riziku a časového horizontu.

V bezprostřední budoucnosti bude tlak na cenu Nvidie koexistovat s její dominantní rolí v akceleraci umělé inteligence. Pro ty, kteří sledují z Evropy, bude klíčové sledovat poptávka po čipech a kapacita dodávek, stejně jako vývoj projektů suverénních dat a komunitní digitální regulace.

Směrem k modelům a infrastruktuře: OpenAI a Stargate

SoftBank vyčlenil značné finanční prostředky na OpenAIPodle svého plánu předpokládá investovat dalších 22.500 miliardy dolarů prostřednictvím Fondu Vision Fund 2 v prosinci s globálním závazkem, který by mohl činit přibližně ztráta 40.000 milionů Ve střednědobém horizontu. Interní údaje naznačují, že celková expozice by se podle prognóz sdělených investorům mohla do konce roku přiblížit 34.700 miliardám.

Skupina navíc vede projekt společně s OpenAI. StargateIniciativa datových center, jejímž cílem je v dlouhodobém horizontu mobilizovat až 500.000 miliard dolarů, s počáteční fází ve výši 100.000 miliard dolarů, v níž by SoftBank a OpenAI přispěly každý přibližně 19.000 miliardami dolarů. Cíl: položit základy pro rozsáhlé služby umělé inteligence s kontrolou a provozní efektivitou.

Plán je doplněn paralelními korporátními transakcemi. SoftBank dosáhla pokroku v akvizice společnosti Ampere Computing (návrh čipů) za přibližně 6.500 miliardy dolarů a zavedla nové řady související s robotikou a infrastrukturou. Dokončila také prodej součást jeho pozice ve společnosti T-Mobile za 9.170 miliardy dolarů, čímž posílila své hotovostní rezervy pro ofenzivu v oblasti umělé inteligence.

V tomto scénáři si SoftBank ponechá svůj podíl ve společnosti Arm a dalších společnostech v rámci ekosystému, což se může ukázat jako užitečné pro vyvážení expozice mezi... architektury, software a služby v závodě zrychlených výpočtů.

Pozadí a strategické zapojení

Není to poprvé, co se SoftBank stáhl od Nvidie: udělal to už v roce 2019, kdy prodala nahromaděnou pozici od roku 2017 K tomu došlo v období slabé ceny akcií. Rozdíl je nyní v tom, že k odkupu akcií dochází v době, kdy je cena akcií Nvidie na historickém maximu, což naznačuje spíše taktický posun než potřebu likvidity.

SoftBank se na trhu zdaleka nejedná o obrat proti infrastruktuře, ale o nejrozšířenější interpretaci, která říká, že marginální ziskovost Zaměří se na modely a kontrolu nad platformou, aniž by se vzdala své závislosti na nejlepších čipech, když to bude potřeba k realizaci této vize.

Toto rozhodnutí je součástí cvičení v správa rozvahyLepší výsledky, rozdělení akcií v poměru 4:1 na začátku ledna a politika rotace aktiv, která upřednostňuje příležitosti s ohledem na rozsah. Navzdory minulým epizodám vysoké volatility v portfoliu společnost tvrdí, že její zaměření na umělou inteligenci je v současné době jejím hlavním motorem tvorby hodnoty.

Pro investory ve Španělsku a Evropě slouží tento případ jako reference pro kalibraci expozice: kombinace výrobců technické vybavení s vývojáři modely a aplikacea přiřadit váhu kritické datové infrastruktuře. Klíčem bude vyhodnocení cyklů poptávky, udržitelných marží a kapacity pro realizaci velkých investičních projektů.

Krok SoftBank shrnuje současnou tezi v oblasti umělé inteligence: sázka na vlastnictví modelek a platforem kteří je provozují, a v případě potřeby se spoléhají na nejlepší dodavatele čipů. Čas Ukáže, zda tato realokace kapitálu v rizikově upraveném výnosu převáží nad setrváním v akcionářském podílu v největší hvězdě akcelerace umělé inteligence.

Související článek:

OpenAI zkoumá akvizici produktů io pro zdokonalení zařízení umělé inteligence bez obrazovky.

Isaac

Vášnivý spisovatel o světě bytů a technologií obecně. Rád sdílím své znalosti prostřednictvím psaní, a to je to, co budu dělat v tomto blogu, ukážu vám všechny nejzajímavější věci o gadgetech, softwaru, hardwaru, technologických trendech a dalších. Mým cílem je pomoci vám orientovat se v digitálním světě jednoduchým a zábavným způsobem.